公司业绩表现 - Nutrien公司2025年第三季度业绩表现强劲，成本节约举措有效提升了盈利能力[1] - 零售业务部门调整后EBITDA达到2.3亿美元，同比增长52%，主要得益于运营费用降低和自有产品利润率提高[2] - 公司2025年前九个月零售业务调整后EBITDA达到约14.3亿美元，资本支出削减10%至13亿美元[3] 成本控制举措 - 公司在销售、一般和行政费用、物流及可控运营成本方面展现出严格的成本纪律[1] - 成本效率计划加速推进，预计2025年将实现约2亿美元的总节约，且进度超前于计划[4] - 成本节约增强了公司在周期性行业中的韧性，并支持了近期的灵活性和长期的资本配置[3] 同行比较 - 同行Mosaic公司第三季度实现约1.5亿美元的成本节约，是其到2026年完成2.5亿美元成本削减计划的一部分[5] - Mosaic的钾肥现金生产成本从上一季度的每吨75美元降至71美元，调整后EBITDA从4.48亿美元增至8.06亿美元，净利润增长超过三倍至4.11亿美元[5] - 另一同行CF Industries公司第三季度天然气平均成本从去年同期的每MMBtu 2.10美元升至2.96美元，销售、一般和行政费用同比增长约13%[6] 市场表现与估值 - Nutrien公司股价年初至今上涨27.1%，同期其所在行业指数上涨7.6%[7] - 公司当前基于未来12个月收益的市盈率为12.45倍，较行业平均市盈率12.16倍有约2.4%的溢价[9] - 市场对Nutrien公司2025年每股收益的共识预期为4.54美元，暗示同比增长31%[11] - 过去60天内，市场对2025年和2026年的共识预期呈上升趋势[14]