美联储政策动向 - 特朗普的亲密盟友、现任国家经济委员会主任凯文·哈塞特成为下一任美联储主席的最热门人选 [2] - 哈塞特与特朗普观点一致，认为利率应该更低，并呼吁下个月降息50个基点 [3] - CME FedWatch工具目前预测下个月降息的可能性为85%，而一周前该数字仅为略高于30% [4] - 尽管存在数据问题，但降息预期仍在上升，近期政府停摆造成的数据短缺使美联储政策制定者更难评估经济的真实状况 [5] 经济数据表现 - 即将发布美联储褐皮书和初请失业金人数数据，昨日公布的消费者信心数据疲软，跌至4月以来最低水平，这增强了12月降息的理由 [6] - 会议委员会指出11月消费者信心出现广泛下降，涵盖就业、收入和财务状况预期，这可能与政府停摆有关 [7] - 家庭对自身财务状况的评估在11月显著恶化，消费者削减了服务、游乐园等领域的支出计划，表明 discretionary spending plans 正在下降 [8][9] 制药行业 - 美国政府为Medicare参保者 negotiated 诺和诺德肥胖药物的大幅降价，政府将为30天用量的Zmpic和Wiggoi支付274美元，较之前的959美元下降 [9] - 降价预计在2027年生效，此前特朗普本月早些时候与礼来公司达成协议，诺和诺德股价因该消息上涨 [10] 科技与硬件行业 - 惠普宣布将裁减4000至6000个工作岗位，AI相关举措将帮助该PC和打印机公司在2028年前节省10亿美元成本 [10] - 尽管宣布裁员，惠普股价在盘前交易中下跌，因其公布了令人失望的第四季度业绩 [11] - 软银完成了以65亿美元收购美国芯片设计公司Ampere Computing的交易，Ampere为云和AI工作负载构建基于ARM的节能CPU [30] - 软银的策略除了AI股票外，还押注于拥有下一代AI和数据中心计算的硬件骨干 [30] - 富士康获得批准，投资5.69亿美元扩大其在美国威斯康星州的AI服务器硬件业务，该公司正全力推进AI基础设施和硬件 [33] - 戴尔股价在盘前跳涨，因AI服务器需求再次超出华尔街预期，其围绕英伟达最新加速器构建的服务器订单上一季度大幅增长，基础设施解决方案集团创下积压订单记录 [43][44][45] - 戴尔的基础设施解决方案集团现在的增长速度远快于其PC业务，证实AI服务器热潮依然非常真实，戴尔成为企业争相建设AI数据中心的少数大型选择之一 [45] - 分析师指出，DRAM和NAND存储芯片价格上涨是戴尔和惠普等公司面临的挑战，可能影响利润率 [48][50] 汽车与自动驾驶 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克宣布计划下个月在德克萨斯州奥斯汀将机器人出租车数量增加一倍，目前该服务在奥斯汀和旧金山两个城市运营 [11][12] - 特斯拉需要机器人出租车取得成功，特别是考虑到其近期电动汽车销售数据，尤其是在欧洲 [12] - 欧洲地区10月份特斯拉的注册量（销售的替代指标）降至7000辆，较去年同期下降近50%，而同期总电动汽车注册量增长33%，整体汽车注册量增长5% [14] - 中国的竞争对手如比亚迪等再次崛起，特斯拉面临更优、更便宜的竞争，但潜在利好是特斯拉的全自动驾驶（FSD）软件可能于2月在荷兰获得批准，这可能有助于明年初提振销售 [14][15] AI与芯片竞争 - 优步在阿布扎比推出其在美国以外的首个全自动出租车服务，与中国自动驾驶公司文远知行合作 [31] - 阿里巴巴季度营收超出预期，云和AI相关服务表现强劲，其新推出的Quen AI平台在一周内获得1000万次下载，表明阿里巴巴可能正在悄然构建全球AI和云堆栈以挑战西方AI参与者 [32] - 有报道称Meta计划从谷歌购买大量芯片而不是英伟达，谷歌的芯片称为TPU（张量处理单元），是一种ASIC（专用集成电路），专用于特定应用，而英伟达的GPU是通用芯片 [35][36][37] - 谷歌使用其TPU来训练和部署其AI模型Gemini，并据报可能向Meta提供芯片，这被视为客户多元化其芯片供应来源，并不意味着英伟达面临生存威胁，分析师认为这对AMD可能是更大的问题 [38][39][40] - 专家指出，ASIC是为特定应用构建的，难以用于其他应用，而英伟达的GPU更具通用性，且其CUDA软件生态系统是一个优势，但对许多公司而言，获得所需计算能力是关键，多元化供应商对满足基础设施需求有益 [41] 市场趋势与季节性 - 历史数据显示，标普500指数自1990年以来，12月往往表现积极，上涨概率约为80%，但涨幅通常低于11月（一年中最好的月份） [18][19] - 基于1928年以来的中位数且仅包含与当前年份星期构成完全匹配的年份的模型显示，市场往往在11月底出现不错上涨，12月上半月小幅回调，然后在下半月重新加速至年终新高 [21][22] - 玄学交易员指出，当市场像现在这样在进入12月时大幅上涨，往往会在上半月出现盘整，然后在下半月反弹至年终 [23][27] - 波动率指数（VIX）在10月达到峰值后，通常会在年底随着交易员休假而逐步下降，市场在12月往往上涨或至少横盘，波动率降低，股市很少在年底崩盘，但2018年是一个重大例外 [25][26][27] - 小盘股往往表现优于标普500等大盘股，圣诞老人行情通常指12月最后五个交易日加上新年前两个交易日 [28] 其他公司动态 - 迪尔公司第四季度利润下降至10.7亿美元（去年同期为12.5亿美元），尽管净销售额增长14%至105.8亿美元，其悲观的预测导致股价在盘前下跌超过4.5% [52] - 比特币微跌，交易价格低于87000美元，黄金因美联储降息预期上升而小幅走高 [53] - 亚洲和欧洲股市因美国疲弱数据提振美联储降息预期而普遍上涨 [54]