小盘股近期表现 - 罗素2000指数在三天内上涨近5% [1] 小盘股上涨的驱动因素 - 美联储加息周期结束，市场预期2026年将进行降息 [3][5] - 预期将出台针对企业和消费者的减税政策 [3] - 市场广度有望扩大，更多资金将投入投资，有利于中小型公司 [3][4] - 若公司能实现营收加速增长，将有助于改善许多公司的利润底线 [4] 小盘股的投资逻辑转变 - 美联储降息将向市场注入流动性，小盘股将成为资金流入的受益者 [5] - 过去三四年资金大量流向“美股七巨头”，小盘股表现相对落后，此周期可能随利率政策改变而转变 [5] - 当货币市场利率足够低时，投资者将被迫在风险曲线上寻求更高回报 [6] - 小盘股流动性较低，无需大量资金流入即可推动该资产类别上涨 [7] 行业基本面观察 - 近期与约40家科技公司会晤，行业未出现放缓迹象，订单持续涌入，主要问题在于满足产能需求 [7] - 当前市场环境为自2019、2020年以来小盘股难得的有利配置时机 [7]