行业整体观点 - 近期人工智能板块股票出现回调，部分股票价格已从历史高点回落 [1][2] - 尽管市场对AI领域是否存在泡沫存在担忧，但超大规模云计算公司的AI支出有坚实的现金流支持 [1] - AI基础设施的建设远未结束，预计到2030年全球数据中心资本支出将达到3万亿至4万亿美元 [7] - 当前的股价下跌为投资关键硬件供应商创造了机会，这些股票有望在2026年走高 [2] 英伟达 (NVIDIA) - 公司自2022年底以来一直是AI领域的领导者，其行业领先的GPU占据了AI加速器市场的绝大部分份额 [3] - 最新季度财报显示需求持续强劲，云GPU售罄，需求大于供应的情况预计将持续 [4] - 第三季度营收增长62%至570亿美元，稀释后每股收益增长67% [6] - 当前毛利率为70.05%，股价单日上涨1.42%至180.34美元 [5][6] 超威半导体 (AMD) - 公司在AI加速器芯片市场紧随英伟达，其GPU硬件技术具有可比性，软件方面的差距在近期已显著缩小 [8] - 公司业务增长势头增强，预计其数据中心部门到2030年的复合年增长率将达到60% [9] - 公司业务比英伟达更多元化，整体复合年增长率预计约为35%，当前毛利率为44.33% [11] - 股价单日上涨3.94%至214.26美元，市值达3360亿美元 [10][11] 博通 (Broadcom) - 公司采取与客户合作开发定制AI芯片的策略，其专用集成电路在特定工作负载下可提供更具成本效益和性能优势的方案 [12] - 定制芯片部门增长迅速，最近季度营收同比增长63%至52亿美元，预计第四季度将增至62亿美元 [14] - 当前毛利率为63.13%，股息收益率为0.61%，股价单日上涨3.28%至397.67美元 [13][14] - 公司被视为2026年可能超越英伟达和AMD的黑马候选者 [14] 台积电 (Taiwan Semiconductor) - 作为领先的第三方芯片代工厂，公司处于中立地位，无论哪家公司的硬件主导AI工作负载，其都能受益 [15] - 第三季度营收同比增长41%，主要受强劲的AI计算硬件需求推动 [16] - 鉴于英伟达和AMD等公司预测至2030年需求和销售将大幅增长，台积电处于受益的绝佳位置 [16] - 在该组股票中，基于远期市盈率，公司的估值最具吸引力 [16]