会议背景与核心议题 - 2025广州投资顾问大会暨财富管理转型发展会议于11月26日-27日在广州南沙举行，核心议题为探索多元化养老金融服务及投顾深度赋能[1] - 养老金融作为应对老龄化挑战、保障老年人生活质量的关键支撑，其重要性日益凸显，构建多元化、可持续的养老金融服务体系是亟待解决的重要课题[1] 中国养老市场现状与挑战 - 2024年末中国60岁及以上人口超过3.1亿人，占总人口的22%，养老保险体系面临严峻挑战[1] - 应对人口老龄化需要政府、市场、个人和社会共同努力，政府需完善顶层设计，市场机构要加快产品创新，个人应尽早树立规划意识[1] - 中国企业年金的投资管理由企业和受托人统一决策，导致不同年龄段员工资产配置雷同，无法体现风险承受能力和退休年限差异[3] 养老金投资与资产配置 - 养老金投资追求长期稳健收益，更强调风险与收益的平衡，资产配置发挥重要作用[2] - 养老金资产配置面临挑战，投资标的存在“短期化”倾向，适合超长期配置、穿越经济周期的优质资产相对稀缺[2] - 建议借鉴美国联邦雇员节俭储蓄计划（TSP）的投资结构，简化投资选择，提供分年龄段的有限投资组合[3] 金融机构的角色与发展策略 - 银行理财存续产品超4.4万只，存续规模超过32万亿元，投资者数量达到1.4亿人，具备发展养老金融的坚实市场基础[3] - 理财机构应坚持长期稳健投资理念，发挥银行体系客群优势，创新营销服务模式，并加快推进数字化转型[4] - 基金投顾以买方立场为核心，正大力推进投顾智能化，实现从单只基金到组合策略转型，以更好满足养老投资需求[5] 国际经验与制度设计 - 截至2025年6月30日，美国退休市场总资产达45.8万亿美元，为美国资本市场的长期稳定发展起到关键支撑作用[3] - 从香港及海外成熟市场实践看，推动养老计划强制性非常关键，第三支柱制度设计需优化资源互通并提供多元投资标的，重点考虑普惠性[4] - 养老金深度参与和资本市场健康发展相互促进，需通过有效监管与市场互动，鼓励金融机构开发优质长期投资产品，引导价值投资和长期投资理念[2]