非合规贷款的定义与背景 - 非合规贷款指不符合房利美和房地美设定贷款指导原则的抵押贷款[2] - 合规贷款需满足联邦住房金融局设定的贷款限额、最低信用评分、最高债务收入比和最高贷款价值比等具体标准[5] - 任何不符合上述标准的抵押贷款均被视为非合规贷款[2] 非合规贷款的主要类型 - 政府支持贷款是最常见的非合规贷款类型，包括联邦住房管理局贷款、退伍军人事务部贷款和美国农业部贷款[6] - 大额贷款是贷款金额超过FHFA合规贷款限额的抵押贷款，通常用于豪华住宅[7] - 其他较少见的非合规贷款类型包括只付利息贷款、过渡性贷款和购买资金贷款[14] 贷款限额与资格要求 - 2025年，美国大部分地区的合规贷款限额为$806,500，高成本地区上限为$1,209,750[5] - 2026年，合规贷款限额将上调至$832,750，高成本地区上限为$1,249,125[5] - 合规贷款要求借款人最低FICO信用评分为620，最高债务收入比为50%，最高贷款价值比为97%[5] - 联邦住房管理局贷款要求最低信用评分580且首付3.5%，或评分500且首付10%以上[6] - 退伍军人事务部贷款对符合条件的军人相关借款人无最低首付要求[6] - 美国农业部贷款面向农村地区的低收入买家[6] 非合规贷款的市场特征与风险 - 房利美和房地美作为政府赞助企业，是二级市场上最大的抵押贷款买家，但只购买合规贷款[4] - 由于房利美和房地美不会购买非合规贷款，这类贷款对贷款机构风险更高[4] - 提供非合规贷款的机构较少，因为其对银行或抵押贷款机构风险更高[11] - 只付利息贷款和过渡性贷款等较少见的非合规贷款利率通常高于合规贷款[8][11] 非合规贷款的利率比较 - 大额贷款利率通常与合规贷款利率相似[15] - 联邦住房管理局、退伍军人事务部和美国农业部等政府支持贷款因有联邦部门保险，通常利率较低[15] - 过渡性贷款等较少见的非合规贷款通常利率较高[15] 合规贷款与常规贷款的关系 - 合规贷款是常规贷款的一种类型，但并非所有常规贷款都是合规贷款[16] - 例如，大额贷款是非常规的常规贷款，因其不受联邦政府保险，但超过了FHFA的贷款限额[16]