AI行业整体趋势 - AI竞赛未见放缓迹象 尽管市场对AI的狂热可能略有降温 并对超大规模企业的巨额支出持谨慎态度 但对优质AI相关股票的兴趣依然巨大 [1] - 2026年及以后仍有大量AI支出计划 为投资者提供机会 [1] 英伟达 (NVIDIA) - 公司是人工智能计算趋势的领导者 拥有行业领先的GPU及配套产品 当前许多AI能力均基于其硬件和软件构建 这一地位短期内不会改变 [3] - 第三财季营收同比增长62%至570亿美元 第四财季预计营收将增至650亿美元 云计算硬件供不应求 高需求支撑高毛利 毛利率达70.05% [5] - 在AI计算建设预计将持续数年的背景下 公司被视为必备的投资标的 [6] 台积电 (TSMC) - 作为英伟达等无晶圆厂芯片公司的主要制造商 公司处于AI竞技场的中立中心 只要AI支出增加 无论哪种芯片设计胜出 公司都能受益 [7] - 第三季度营收同比增长41% 展示了其制造能力的高需求 毛利率为57.75% [8][9] - 已能生产2纳米芯片节点 预计比当前顶级的3纳米芯片在相同速度下功耗降低25%至30% 解决AI建设的能耗问题 有望收取更高溢价 推动营收进一步增长 [10] 阿尔法贝特 (Alphabet) - 公司是超大规模企业之一 正开发专用于整合进谷歌搜索平台的AI模型 搜索是其收入和利润的主要来源 已通过AI搜索概览取得成功并保护其核心广告模式 [11] - 其云计算部门Google Cloud正扩大外包能力 因AI客户租用其数据中心计算能力而快速增长 该部门有望从AI和非AI需求中受益 是抢占市场份额的良好投资领域 [13] - 公司通过投资优质产品已从被视为AI落后者重返领导地位 这一趋势预计将持续至2026年 [14]