财务业绩表现 - 2025财年第四季度非GAAP每股收益为1.76美元，超出市场预期21.4%，同比增长13.5% [2] - 季度营收达11亿美元，同比增长7.3%，超出市场预期8.38% [2] - 非GAAP毛利率为46.5%，与去年同期持平 [5] 营收构成 - 移动业务收入占总营收近65%，环比增长21%，同比增长7%，主要受顶级客户强劲销售和安卓系统持续增长驱动 [3] - 公司最大客户贡献了约67%的季度营收 [3] - 广泛市场业务（包括边缘物联网、汽车、工业等）环比增长3%，同比增长7% [4] 运营效率 - 研发费用占营收比例同比上升430个基点至20.3% [5] - 销售、一般及行政费用占营收比例同比上升290个基点至10.2% [5] - 非GAAP运营利润率同比收缩270个基点至24% [5] 财务状况 - 截至2025年10月3日，现金及现金等价物和可交易证券为13.9亿美元，较上季度13.4亿美元有所增长 [6] - 长期债务为9.958亿美元，环比略有上升 [6] - 季度运营活动产生的现金流为2亿美元，自由现金流为1.44亿美元，自由现金流利润率为13.1% [6] 业绩展望 - 2026财年第一季度营收指引为9.75亿至10.25亿美元 [7] - 预计移动业务将出现低至中个位数百分比的环比下降，广泛市场业务预计将实现中至高个位数百分比的同比增长，并占总营收的39% [7] - 预计毛利率约为47%（±50个基点），运营费用预计在2.3亿至2.4亿美元之间 [7] - 在营收区间中点的非GAAP每股收益预期为1.40美元 [8] 市场预期与评级 - 过去一个月市场预期呈上升趋势，共识预期因此变化上调了6.54% [9] - 公司增长动力和估值得分均为B，综合VGM得分为A [10] - 公司具有Zacks Rank 3（持有）评级 [11]