国家政策引导 - 国家发展改革委将从加速构建行业标准与评价体系、加快关键核心技术攻关、推动训练与中试平台等基础设施建设三方面合理引导具身智能产业发展[1] - 核心技术攻关方向包括支持企业、高校、科研院所等围绕大小脑模型协同、云侧与端侧算力适配、仿真与真机数据融合等技术进行攻关[1] - 政策目标为建立健全行业准入和退出机制，营造公平竞争市场环境，促进全国范围内技术、产业资源整合和开放共享[1] 行业商业化进程 - 头部厂商已相继获得亿元级订单，2025年被视为具身智能商业化的关键节点[1] - 商业化向规模化落地进程中，存在阶段性瓶颈与下游工厂的订单审慎态度[1] - 国内具身智能板块总市值已突破3万亿元，伴随国产新势力资本化加速，板块规模有望持续扩张[1] 产业链投资机会 - 具身智能是AI最强应用，人形机器人是具身智能最重要方向之一，ROBO+赛道将重塑汽车产业链[2] - 本体领域汽车主机厂和3C品牌商因掌握需求场景及硬件供应链，竞争优势正在提升[2] - 供应链领域2025年下半年需关注特斯拉、智元供应链的门票行情，以及灵巧手、电机和PEEK材料等技术迭代机会[2] 产业发展驱动因素 - 在OEM、供应链及科技巨头协同推进下，机器替代人力的效率提升、供应链产能布局及多维技术赋能正加速产业升级[1] - 拥有大脑以及硬件迭代能力和需求场景的人形机器人，被认为是商业逻辑最顺的方向[2] - 特斯拉链是最快进入小批量的供应链，其量产规划无虞，预计供应链短暂停滞后将重新启动[2]