中长期大额存单市场现状 - 六大国有银行及多家股份制银行手机App上已无5年期大额存单在售 [1] - 3年期大额存单普遍“额度紧张”或“售罄”，部分银行仅保留2年期及以下产品 [1] - 尚存的3年期大额存单利率集中在1.5%至1.8%区间，但仍供不应求 [1] 银行负债成本管理举措 - 银行在净息差持续承压背景下，主动优化负债结构、降低成本是核心原因 [1] - 截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，处于历史低位 [1] - 压降高成本的中长期存款是银行稳定盈利能力的共同选择 [1] 趋势蔓延与居民储蓄行为变化 - 中长期存款产品调整趋势已从大行蔓延至地方性中小银行，多地村镇银行下调利率甚至取消5年期定存 [3] - 居民储蓄呈现“搬家效应”，倾向于“更多储蓄”的居民占比下降，倾向于“更多投资”的居民占比显著提升5.6个百分点 [3] - “银行非保本理财”成为居民最偏爱的投资方式 [3] 理财市场规模与增长预期 - 截至2025年三季度末，中国银行业理财市场存续规模达32.13万亿元，同比增长9.42% [3] - 在存款持续“搬家”助推下，2026年银行理财规模有望达到38万亿元，实现至少10%的增长 [3]