日本央行货币政策预期 - 市场预期日本央行将在未来数月重启加息周期，可能在12月或明年初落地 [1] - 东京11月核心CPI同比上涨2.8%，持续位于央行2%目标之上，工业产出超预期回升，强化加息预期 [1] - 剔除生鲜食品和能源后的核心通胀率预计将维持在3%以上，核心通胀指标回落速度将相当缓慢 [2] - 持续高于目标的通胀、疲软的日元及可信的薪资增长数据，推动政策委员会倾向尽早收紧货币政策 [1] 日本经济数据表现 - 11月东京核心CPI同比上涨2.8%，略超预期 [1] - 日本10月就业人数同比加速增长，失业率维持稳定 [2] - 日本央行短观调查显示，当前劳动力短缺程度已达到1990年代初以来最严峻水平 [2] - 政府措施可能在明年初将整体通胀率暂时压制在2%以下 [2] 日元汇率影响因素 - 美元兑日元于156.37附近窄幅震荡，日元近期跌至10个月低点 [1][3] - 日本财政担忧与全球风险偏好回升共同施压日元，削弱其避险吸引力 [1][3] - 市场对政府干预日元贬值的预期升温，且美联储鸽派预期令美元难以有效上涨，制约美元兑日元上升空间 [3] - 美元指数日内小幅反弹0.1%至99.65，但整体弱势格局未改，本周有望录得自7月底以来最大单周跌幅 [3] 日本财政与债务状况 - 投资者担忧政府大规模经济刺激计划导致财政状况恶化，是日本国债收益率飙升的关键诱因 [3] - 政府为推进经济刺激方案而计划增加新的债券发行规模，令投资者重新审视债务可持续性 [3]