文章核心观点 - A股光通信龙头企业中际旭创与新易盛年内股价涨幅均超过300%，其强劲表现推动相关出海指数反弹，印证了中国光模块产业在全球市场的主导地位和高端制造业的升级路径 [1] 公司业绩表现 - 中际旭创2025年第三季度单季归母净利润31.37亿元，同比激增124.98% [1] - 中际旭创单季营收102.16亿元，同比增长56.83%；前三季度营收250.05亿元，同比增幅44.43% [2] - 新易盛前三季度归母净利润63.27亿元，同比增幅高达284.38% [1] - 新易盛前三季度营业总收入165.04亿元，基本每股收益达6.37元，经营活动现金流净额46.37亿元 [2] 增长驱动因素 - 中际旭创受益于800G及1.6T高端产品的持续放量，以及硅光光模块渗透率提升，1.6T光模块已实现量产及规模出货，产品量价齐升 [2] - 新易盛在高速率光模块、硅光模块、相干光模块、800G LPO光模块等新技术研发取得多项突破，高速产品放量有望进一步提升毛利率 [3] - 新易盛以175%的营收增长率，从Lightcounting 2023年全球排名第七跃升至2024年第三，营收规模达12亿美元 [2] 全球化战略布局 - 中际旭创采用"技术绑定大客户+全球化产能布局"战略，八成营收来自海外，产品嵌入全球超90%顶级通信运营商及云服务巨头供应链 [3] - 中际旭创海外产能包括：泰国工厂月产能50万只高端模块，马来西亚基地月产能200万只800G模块，计划2026年投产的墨西哥基地 [3] - 新易盛构建"研发在国内、生产全球化、服务本地化"运营体系，泰国产能持续释放，新加坡、美国子公司专注区域市场拓展与技术服务 [4] - 新易盛成为英伟达等重要合作伙伴，并拿下亚马逊、谷歌等云服务巨头订单 [4] 行业整体格局 - 2024年中国光模块市场规模达606亿元，预计2025年将增至670亿元，高速率产品占比显著提升 [4] - 全球光模块厂商前十排名中，中国企业占据六席，形成"头部引领、梯队竞争"的良性产业格局 [4] 市场指数表现 - 新华TMT出海50指数本周涨幅8.05%，最近1年收益达74.03% [6] - 新华制造出海50指数本周涨幅6.57%，最近1年收益达68.93% [6] - 新华电新出海50指数本周涨幅6.52%，最近1年收益达84.92% [6] - 新华消费出海20指数本周涨幅2.03%，连涨5个交易日 [5][6]