GMO对AI领域的投资观点 - 核心观点：GMO认为AI投资呈现典型的泡沫特征 估值极高且存在狂热投机迹象 [1] - 具体表现：投资者为抢占先机 在过去一年将量子计算类股票价格推高超过1200% 估值水平使Palantir相比之下都像价值股 [2] 与历史泡沫的对比 - 当前环境与2000年的互联网泡沫最为相似 [3] - 与2008年及2021年的市场泡沫不同 当前情况仅针对AI领域交易 并非整个市场 [2] 历史经验与投资策略 - 在2000年泡沫期间 通过动态的、基于估值的资产配置可以避免重大损失 而无需持有在正常情况下看似荒谬的投资组合 [3] - 当时有效的投资组合包括房地产投资信托基金、国际小盘股、政府债券以及新兴市场债务和股票 [3] 当前看好的投资机会 - 最具吸引力的机会存在于发达市场价值股和非美国小盘价值股 尤其是日本市场 [4] - 对于担忧AI泡沫但未完全确信的投资者 无需完全确定即可将投资组合调整为更少依赖AI交易 [5] - 许多其他风险资产正以公允甚至极具吸引力的估值交易 即使当前金融市场定价合理 将投资组合从AI热门资产转向这些资产也不会牺牲长期预期回报 [6] 相关投资工具示例 - 可参考的投资基金包括Avantis International Small Cap Value ETF (AVDV) 和 iShares MSCI Intl Value Factor ETF (IVLU) [6]