可再生能源业务表现 - 第三季度能源部门收入同比增长4.75亿美元或47%，主要由可再生能源和工业活动增加推动 [2] - 可再生能源业务收入超出内部预期，当季超4亿美元，年初至今超9亿美元，因多个大型项目将原计划后期的工作提前 [2] - 强劲的执行力和材料提前交付促使公司将全年可再生能源收入预期从26亿美元上调至约30亿美元 [2] 业务前景与订单动态 - 收入确认速度快于预期以及部分项目签约推迟一至两个季度是订单储备下降的关键驱动因素 [3] - 公司对在未来几个季度获得多个高价值奖项抱有高度信心，这可能支持2026年再创强劲业绩 [3] - 进入2026年，可再生能源收入增长可能更为温和，或减少数亿美元，因时间安排正常化及提前活动重置了增长基线 [4] 财务指标与估值 - 2025年和2026年每股收益预估分别为5.08美元和5.55美元，意味着同比增速分别为31.3%和9.3% [11] - 公司股票目前远期12个月市盈率为22.9，较行业同行存在溢价 [9] - 过去六个月公司股价上涨75.5%，表现优于同行及标普500指数 [5] 市场竞争格局 - 公司在公共基础设施领域面临来自MasTec和Jacobs Solutions等公司的实质性竞争 [6] - 过去六个月，MasTec和Jacobs Solutions的股价分别上涨34.9%和7.8% [8]