文章核心观点 - ARK Invest首席执行官Cathie Wood预测，冲击加密货币和人工智能市场的流动性紧缩将在数周内逆转，此逆转由年底前预期的三项美联储政策转变所驱动 [1] - 该公司在市场下跌期间持续积极买入加密货币相关股票，本周单日投入超过9300万美元资金于受挫的数字资产股票 [1] 市场现状与流动性分析 - 比特币价格从10月的126,000美元峰值下跌后，交易价格低于88,000美元，加密货币相关股票正面临2024年初以来最剧烈的月度跌幅 [2] - 加密货币市场在11月表现出对流动性状况的高度敏感性，比特币自4月以来首次跌破90,000美元 [6] - 从10月125,100美元历史高点的30%回调，触发了11月17日美国比特币基金单日2.54亿美元的资金流出 [6] - 现货ETF平均投资者的流加权成本基础约为89,600美元，目前处于亏损状态 [6] - 加密货币生态系统被视为流动性变化的领先指标 [7] 预期政策转变与流动性缓解 - 预计美联储将在12月10日的会议上结束量化紧缩，立即缓解一个压力点 [3] - 导致财政部一般账户现金积累的政府停摆已结束，资金将重新进入流通领域 [3] - 预计美联储将在12月再次降息，并可能从鹰派基调转向更为鸽派的基调 [4] - 十年期国债收益率通胀预期在近几个月已降至约2.5% [4] 通缩压力与经济数据 - 西德克萨斯中质原油价格跌破每桶60美元，增加了通缩压力 [5] - 新房价格已下跌约1年，而现房价格通胀率已降至1.5% [5] - 预计在接下来一年关税影响过去后，通胀可能出现实质性突破 [5]