核心观点 - 华尔街主要银行预测新兴市场将迎来强劲表现 主要驱动力包括美元走弱 美联储降息预期以及人工智能领域的投资热潮 [1][4][6] 新兴市场资产表现与展望 - 新兴市场本币债券今年已为投资者带来7%的回报 为2020年以来最佳表现 一项货币指标上涨超过6% [1] - 摩根士丹利预测 新兴市场本币债务到2026年中期的回报率约为8% 新兴市场美元债务在未来12个月内的回报率预计为“高个位数” [2] - 美国银行策略师预计 新兴市场本币债券明年回报率将超过10% [4] 美元与利率环境 - 摩根士丹利认为 美联储降息将对美元构成下行压力 有助于国债收益率走低 为新兴市场创造良好背景 [2] - 美国银行和高盛集团也预测美元将走弱 [4] - 美国银行的基线情景包括美元走弱 利率下降 低油价以及股市温和上涨 [5] 套利交易机会 - 一项追踪八个新兴市场套利交易回报的彭博指数 今年已攀升超过12% 创下全球金融危机以来最强表现 [3] - 美国银行推荐土耳其里拉和巴西雷亚尔作为其首选的套利交易标的 [4] 人工智能投资的影响 - 摩根大通预测 美国人工智能相关资本支出在2028年将达到6280亿美元 [6] - 人工智能领域的巨额资本支出计划将通过技术出口和更高的金属价格对新兴市场产生影响 [6]