公司资产管理业务发展历程 - 世纪证券资管业务从2019年管理规模几乎为0开始，经过6年发展，主动管理规模突破500亿元 [1] - 公司资管业务收入排名已进入行业前四分之一，对公司的创收贡献接近30% [3] - 2019年团队组建初期，公司整体管理规模不到10亿元，面临客户基础薄弱、渠道拓展艰难等挑战 [2] 中小券商资管业务面临的普遍挑战 - 中小券商客户基础差且无公募牌照，符合合格投资者要求的潜在客户少 [2] - 外部代销渠道因资产规模、监管评级等指标达不到要求，难以进入大型银行及互联网平台白名单 [2] - 受制于资产规模和人力成本，无法建立庞大投研团队，研究覆盖不广导致投资业绩缺乏稳定性 [3] - 产品设计容易跟随市场热点发行同质化产品，或依靠通道类业务冲规模，难以形成品牌效应 [3] 公司破局核心战略：专业深耕 - 确立“核心+卫星”战略，将固收投资作为立身之本，固收团队对上千家信用主体建立细化评级体系 [4] - 固收产品业绩基准达标率100%，累计开放到期超400次，平均超额收益近200BP [4] - 在套利系列FOF产品领域取得突破，年化收益率已超越固收类产品，成为“固收+”替代方案 [4] 公司破局核心战略：温情相伴 - 推动投研团队走向台前，要求投资经理以“大白话”解读市场，24小时内对重大波动出具快评 [5] - 与核心渠道组建联合小组，提供定制化策略输出，在合作渠道的规模与口碑均居行业前列 [5] - 采用“精英团队+内部培养”双轨制人才策略，通过校招培育新生力量，多数新人已成长为各岗位骨干 [5] 未来发展战略与布局 - 从资产驱动走向策略驱动，构建多层次、多策略的收益工具箱 [6] - 固收产品将叠加衍生品套利、境外债券交易及可转债套利等子策略，FOF领域不断挖掘不同类型策略管理人 [6] - 权益投资全面转向量化+主观，近期开始全面铺开量化策略 [6] - 风控岗人数占团队比例10%，过去3年自研系统全面保障400多个账户的安全运营 [7] 业务生态协同拓展 - 激活财富管理转型，与投行等业务条线加大协同力度，形成内部良性循环 [7] - 重点服务银行理财、保险公司等机构客户，积极拥抱定制化策略业务机会 [7] - 开拓战略合作渠道，成为渠道最信赖的外脑，帮助提供更具针对性的资产配置方案 [7]