核心观点 - 美国信用卡和借记卡消费在假日季前增长强劲，但增长主要由通货膨胀和婴儿潮一代推动，而非交易量增加，且存在显著的代际差异 [2][3][4] 支付方式与消费趋势 - 信用卡和借记卡合计占美国人月度支付方式的60%以上，其中信用卡占32%，借记卡占30%，现金仅占16% [1][6] - 10月份美国家庭信用卡和借记卡总支出同比增长2.4%，环比增长0.3%，为近一年来最强劲增长，且已连续五个月增长 [3][5] - 消费增长主要由服务支付引领，但零售交易笔数自1月以来下降，表明增长动力是价格上涨而非购买量增加 [3][5] 代际消费差异 - 婴儿潮一代的卡片消费增长幅度几乎是年轻一代的五倍，是消费增长的主要驱动力 [4][5] - X世代家庭的平均信用卡余额最高，达到9，600美元 [4][8] - 10月份，高收入家庭（年龄通常偏大）消费同比增长2.7%，而低收入家庭仅增长0.7% [7] - X世代占总消费支出的27%，是各代际中份额最大的，但其消费增长已放缓至仅0.1% [9] 代际差异的驱动因素 - 收入与财富：年长家庭通常有社会保障、养老金和投资收入支持，消费增长更稳定；高收入家庭税后工资增长达3.7%，而低收入家庭仅为1.0% [7][9] - 生活成本：年轻家庭将收入的更大部分用于支付房租、育儿和学生贷款，挤占了可自由支配的卡片消费 [9] - 就业市场：对于年轻工作者而言，2025年通过跳槽获得的薪资增长已显著降温，抑制了其消费 [10] - 支付偏好：55岁及以上人群仍有约22%的支付使用现金，是55岁以下人群的约1.5倍；年轻人更倾向于使用借记卡进行小额日常消费并尝试“先买后付”计划 [11] - 负债行为：千禧一代和X世代面临家庭支出高峰（如抵押贷款、子女教育、养老），因此平均余额最高；年轻群体因信用额度较低和信用记录较短，余额较小，但一旦预算紧张，负债可能迅速增加 [12]