IPO进程与公司定位 - 公司于2025年11月27日向港交所提交上市申请，联席保荐人为中信证券和中金公司 [2] - 若IPO成功，公司将成为“央企新能源汽车第一股” [2] - 公司由长安汽车、华为、宁德时代三大巨头联合打造，定位为全球高端智能电动汽车领导品牌，对标BBA（奔驰、宝马、奥迪） [2][4] 股权结构与战略合作 - 控股股东为长安汽车，持股40.99%，第二大股东为宁德时代，持股9.17% [5] - 华为虽未直接持股，但作为战略合作伙伴深度介入，提供智能化技术支持，并于2025年11月联合举办战略合作全面深化发布会 [6] - 公司出资115亿元获得华为旗下引望公司10%股权，进行股权绑定 [7] - 已完成四轮融资，累计募集资金超189.67亿元，估值超过300亿元，约为317.86亿元 [7] 经营业绩与财务表现 - 2025年1-10月累计销量为104,245辆，10月销量13,506辆，同比增长34%，连续八个月销量过万辆 [8] - 营业收入高速增长，2023年、2024年、2025年上半年营收分别为56.45亿元、151.95亿元、122.08亿元，2025年上半年营收同比增长98.5% [8][9] - 综合毛利率持续改善，从2022年的-365.54%提升至2025年上半年的10.14%，并于2024年转正 [9] - 公司仍处于亏损状态，2022年至2025年上半年三年半合计亏损113.11亿元 [9] 销售网络与研发投入 - 销售门店数快速增长，从2024年底的313家增至2025年6月底的564家 [11] - 销售费用快速增长，2025年上半年销售费用为16.87亿元，但销售费用率从2024年的19.98%降至2025年上半年的13.82% [10][12] - 研发投入快速增长，2025年上半年研发投入为8.31亿元，同比增长167%，研发人员2093名，占员工总数的57.1% [12][13] 发展战略与资金状况 - 公司目标为2027年全球销量达40万辆，年收入迈过千亿元大关，2030年销量目标80万辆 [13] - IPO募资计划用于产品和技术开发、品牌建设和销售网络拓展、补充营运资金 [2][13] - 截至2025年6月底，公司现金及现金等价物为134.83亿元，截至2025年9月末的未动用银行融资为169.27亿元，资金充足 [13]