IPO进程与公司定位 - 公司于2025年11月27日向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中信证券和中金公司[2] - 若IPO顺利完成，公司将成为“央企新能源汽车第一股”[2] - 公司由长安汽车、华为、宁德时代三大巨头联合打造，定位为全球高端智能电动汽车领导品牌，对标BBA（奔驰、宝马、奥迪）[2][3] 股权结构与战略合作 - 控股股东为长安汽车，持股40.99%，第二大股东宁德时代持股9.17%[4] - 华为作为战略合作伙伴深度介入，提供乾崑智驾ADS高速L3、鸿蒙座舱L3等关键技术，并于2025年11月联合举办战略合作全面深化发布会[5] - 公司出资115亿元获得华为旗下引望公司10%股权，进行股权绑定[6] - 与宁德时代的合作涉及新能源汽车锂电池研发、新材料应用和零部件开发[6] 融资历史与估值 - 公司已完成四轮融资，累计募集资金超189.67亿元[6] - 根据2025年9-10月股东股权转让价格计算，公司估值约为317.86亿元[6] 经营业绩与财务表现 - 2025年1-10月累计汽车销量为104,245辆，连续八个月销量过万辆，10月销量13,506辆，同比增长34%[7] - 营业收入高速增长，2022年、2023年、2024年及2025年上半年营业收入分别为2833.70万元、56.45亿元、151.95亿元和122.08亿元，2025年上半年营收同比增长98.5%[7][8] - 综合毛利率持续改善，从2022年的-365.54%提升至2025年上半年的10.14%[8] - 公司仍处于亏损状态，2022年至2025年上半年合计亏损113.11亿元[8] - 海外市场拓展迅速，2025年上半年海外收入达6.86亿元，同比增长207.62%[8] 销售网络与研发投入 - 销售门店数快速增长，从2024年底的313家增至2025年6月底的564家[10] - 销售费用率大幅下降，从2024年的19.98%降至2025年上半年的13.82%[11] - 研发投入快速增长，2025年上半年研发投入为8.31亿元，同比增长167%，研发人员占员工总数的57.1%[11][12] - 2025年上半年向长安汽车、引望支付的研发服务费分别为1.74亿元和3.76亿元[12] 未来目标与资金状况 - 公司目标2027年全球销量达40万辆，年收入迈过千亿元大关，2030年全球销量目标为80万辆[12] - 截至2025年6月底，公司现金及现金等价物为134.83亿元，截至2025年9月末的未动用银行融资为169.27亿元[12] - 本次IPO募资计划用于产品和技术开发、品牌建设和销售网络拓展、补充营运资金[2][12]