公司业绩与市场共识 - 周大福2026财年上半财年销售额和利润略低于市场共识 [1] - 公司维持同店销售额增长指引不变，并上调了盈利能力指引 [1] - 里昂预测周大福2026财年销售额及净利润将同比增长3%和40% [1] 财务预测与目标价调整 - 里昂将周大福12个月目标价从12港元上调至13港元 [1] - 维持12个月前瞻市盈率12倍不变 [1] - 预测2026财年毛利率及营业利润率分别为30.6%和18% [1] - 将周大福2026至2028财年预测销售额、净利润分别上调1%至2%和8% [1] 销售前景与风险因素 - 预计周大福下一个旺季（新年、春节和情人节）的销售表现对股价至关重要 [1] - 金价持续上涨及中国内地竞争激烈，为公司同店销售增长前景蒙上阴影 [1]