IPO进程与公司定位 - 股改完成仅两个月后，公司于2025年11月27日向港交所正式提交上市申请书，联席保荐人为中信证券和中金公司 [1][2] - 若成功上市，公司将成为“央企新能源汽车第一股”，其由长安汽车、华为、宁德时代三大巨头联合打造，背景显赫 [2] - 公司定位为全球高端智能电动汽车领导品牌，目标直接对标BBA（奔驰、宝马、奥迪） [4] 股权结构与战略合作 - 控股股东为长安汽车，持股40.99%，第二大股东为宁德时代，持股9.17% [6] - 华为虽未直接持股，但作为深度战略合作伙伴，提供关键的智能化技术支持，并于2025年11月双方宣布合作进入全新阶段 [7] - 公司出资115亿元获得华为旗下引望公司10%股权，实现股权绑定 [8] - 已完成四轮融资，累计募集资金超189.67亿元，股东阵容包括多家知名资本和机构 [9] 财务表现与估值 - 2025年上半年营业收入达122.08亿元，同比增长98.5%，接近翻倍 [10] - 综合毛利率持续改善，从2022年的-365.54%提升至2025年上半年的10.14%，并于2024年转正 [11] - 公司仍处于亏损状态，近三年半合计亏损113.11亿元 [4][11] - 根据近期股权转让价格估算，公司估值已超过300亿元，约为317.86亿元 [9] 运营数据与市场拓展 - 2025年1月至10月累计销量为104,245辆，连续八个月销量过万辆，10月单月销量达13,506辆，创历史新高，同比增长34% [3][10] - 自2022年12月开启交付以来，累计销量已超21万辆 [10] - 已成功进入泰国、阿联酋、新加坡等超过34个国家和地区，2025年上半年海外市场收入达6.86亿元，同比增长207.62% [11] 发展战略与资金用途 - 公司设定了明确的销量目标：2027年全球销量达40万辆，年收入迈过千亿元大关；2030年目标80万辆；2035年挑战150万辆 [4][16] - 本次IPO募集资金计划用于产品和技术开发、品牌建设和销售网络拓展、补充营运资金 [4] - 截至2025年6月底，公司现金及现金等价物为134.83亿元，未动用银行融资为169.27亿元，资金充裕 [16] - 销售门店数量快速增长，从2024年底的313家增至2025年6月底的564家 [13]