公司上市与基本信息 - 驭势科技(北京)股份有限公司于2025年11月28日向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为中信证券[1] - 公司H股面值为每股人民币0.10元[2] 业务与市场定位 - 公司是大中华区专注于无人化L4级自动驾驶技术的技术驱动型龙头企业[3] - 业务专注于封闭场景（特别是机场及厂区）中的商用车，解决方案为全场景通用，覆盖L2至L4级别，应用于物流、营运及机动车辆[3] - 核心产品包括向机场、厂区等企业客户及车辆制造商提供的自动驾驶解决方案，具体涵盖L4级商用车、自动驾驶套件、软件解决方案及租赁服务[3] - 公司是唯一一家为全球机场提供大型商业营运L4级自动驾驶解决方案的供应商，已在香港国际机场部署无人电动牵引车、无人接驳车和无人巡逻车[3] - 公司拥有统一的U-Drive®自动驾驶平台，支持多场景及多车型，算法和数据具有高重用性[5] 财务表现 - 收入：2022年、2023年、2024年及截至2025年6月30日止六个月，收入分别约为人民币6548.3万元、1.61亿元、2.65亿元、9864.7万元[6] - 亏损：同期年/期内亏损分别约为人民币2.5亿元、2.13亿元、2.12亿元、1.1亿元[7] - 毛利率：同期毛利率分别为45.7%、48.8%、43.7%及56.4%[9] - 收益增长率：2022年至2024年及2025年上半年，收益增长率分别为48.3%、146.4%、64.5%及50.3%[10] - 客户集中度：2022年至2025年上半年，来自五大客户的收益分别占总收益的57.6%、66.0%、46.2%及82.8%[5] 业务场景收入构成 - 机场场景收益占比：2022年、2023年、2024年及2025年上半年，分别占相关总收益的35.1%、71.2%、58.7%及50.3%[4] - 厂区场景收益占比：同期分别占相关总收益的26.4%、22.2%、25.8%及12.0%[4] - 其他场景：公司已将解决方案扩展至城市、港口、矿山、农场及牧场[4] 行业概览与市场规模 - 自动驾驶技术分级为L0至L5级，L2级车辆迅速普及，L4级车辆仍在开发中，商用车L4级方案已在封闭场景中部署[11] - 新能源汽车被视为集成自动驾驶功能的最佳平台[11] - 2024年中国自动驾驶车辆销量达2410万辆，其中自动驾驶系统汽车占0.3%；全球销量达6090万辆，自动驾驶系统汽车占比不足0.3%[12] - 2024年中国自动驾驶商用车销量为120万辆，其中自动驾驶系统商用车占1.7%；全球销量为700万辆，自动驾驶系统商用车占0.9%[12] - 预计到2030年，全球自动驾驶系统商用车销量将达220万辆，占全球市场的7.3%；中国销量将达40万辆，占中国市场的7.8%[12] - 商用车L4级自动驾驶解决方案已在机场、厂区、矿区及港口等封闭场景中得到商业应用[14] 机场场景市场规模 - 大中华区机场场景L4级解决方案市场规模从2021年的人民币2120万元急升至2024年的人民币9380万元，复合年增长率为64.2%[15] - 预计大中华区该市场规模于2030年将达人民币18.61亿元，2025年至2030年复合年增长率为60.4%[15] - 全球机场场景L4级解决方案市场规模从2021年的人民币2710万元增加至2024年的人民币1.09亿元，复合年增长率为59.2%[15] - 预计全球该市场规模于2030年将达人民币74.58亿元，2025年至2030年复合年增长率为88.2%[15] 公司治理与股权 - 董事会由9名董事组成，包括3名执行董事、3名非执行董事及3名独立非执行董事[20] - 执行董事包括董事长兼首席执行官吴甘沙先生、副总经理兼首席产品官周鑫先生、首席财务官江宗哲先生[20] - 截至2025年11月24日，公司由吴甘沙、姜先生、周先生及彭先生分别拥有16.44%、4.77%、2.38%及2.38%权益[21] - 其他主要股东包括北京司马驹（持股9.53%）、格灵深瞳（持股7.89%）及多家投资机构[22] 中介团队 - 独家保荐人：中信证券(香港)有限公司[22] - 公司法律顾问：盛德律师事务所（香港及美国法律）、金杜律师事务所（中国及国际制裁法律）[23] - 保荐人法律顾问：史密夫斐尔律师事务所（香港及美国法律）、君合律师事务所（中国法律）[23] - 核数师及申报会计师：安永会计师事务所[25] - 独立行业顾问：弗若斯特沙利文(北京)谘询有限公司上海分公司[25] - 合规顾问：新百利融资有限公司[25]