英伟达的战略定位 - 公司正通过从硬件商品化中向上游（软件和服务）或下游（终端用户）移动来提升其价值链定位，避免陷入中间层[2] - 首席执行官Jensen Huang推动公司向上游移动被视为明智之举，且可能只是未来众多步骤中的第一步[2] - 工业设计的数字化转型以及工厂车间可能带来的节约浪潮影响深远，新技术将从根本上改变一切[3] GPU市场与估值前景 - 当前GPU能够获得溢价，但十年后这种溢价很可能不复存在[4] - 引领人工智能热潮的公司拥有强劲的资产负债表、现金流和商业模式，处于有利地位[6] - 在技术转型过程中，行业将发生根本性变化，并可能出现类似当年苹果公司那样目前估值较低但未来潜力巨大的新玩家[7] 加密货币市场分析 - 比特币在两个月内下跌30%，而同期股市基本持平，两者相关性破裂[8] - 加密货币特别是比特币难以用传统现金流折现模型进行估值，其拥有独特的买卖模式[9] - 加密货币的链上所有权高度集中，这对价格波动的影响比相关性更为重要[10] 金融科技与稳定币 - 比特币有其自身的动态，不应简单地将其视为整体市场的风向标[11] - 金融科技领域今年有10宗IPO，其中6宗下跌，4宗上涨，上涨的股票中有两宗涨幅超过100%[12] - 稳定币环境与单纯购买比特币不同，稳定币产品具有明确的功能性[12]