市场情绪与策略转变 - 市场策略师警告，今年12月的市场可能不再像往年那样平稳舒适，而是充满波动性，与防御性定位和分散化相关的ETF可能成为焦点 [1] - 投资者正倾向于加强下行保护，抛弃通常的年终乐观情绪，转而寻求更稳固的防护 [2] - 市场表面之下分散性正在加剧，早期迹象表明曾经主导的动量交易正在动摇 [4] 波动性相关ETF - 波动性相关的ETF受到关注，具体包括ProShares VIX短期期货ETF (VIXY)、ProShares VIX中期期货ETF (VIXM)以及ProShares Ultra VIX短期期货ETF (UVXY) [2] - 12月通常是波动性交易的淡季，但今年因早前的冲击（如DeepSeek崩溃、意外关税和AI估值痉挛）而改变，若市场再遇“波动性坑洼”，这些基金可能获得更高关注 [3] 等权重与防御性ETF - 若超大市值股放松其市场控制力，Invesco标普500等权重ETF (RSP)可能成为潜在受益者 [4] - 如果12月市场确实变得动荡，防御性基金如iShares MSCI美国最小波动率因子ETF (USMV)可能表现出色 [4] 科技与半导体ETF - 超大市值科技股近几周导致市场大幅双向波动，使得科技重仓的ETF经历了异常剧烈的过山车行情，相关ETF包括Invesco QQQ Trust (QQQ)、Invesco纳斯达克下一代100 ETF (QQQJ)、iShares扩展科技-软件板块ETF (IGV)、iShares半导体ETF (SOXX)以及VanEck半导体ETF (SMH) [5] - 由于AI引发的不确定性正在改写市场行为，这些ETF可能向任一方向剧烈摆动 [5]