中国钢铁工业协会工作重点 - 中国钢铁工业协会召开国内铁矿资源开发工作座谈会 强调国内矿山企业应加快推进重点铁矿项目 高质量完成项目预期目标 [1] - 钢铁协会将动态更新重点铁矿项目清单 梳理企业共性问题 对重点地区开展调研 及时向有关部委反映情况 [1] - 钢铁协会将在国内铁矿山平稳运行 钢铁行业供给侧结构性改革等方面加大工作力度 多举措提升钢铁行业资源保障能力 [1] 行业需求与供给展望 - 随着地产下行 地产端钢铁需求占比持续下降 预期地产对钢铁需求的负向拖拽影响已明显减弱 [1] - 基建 制造业端用钢需求有望平稳增长 钢铁需求总量有望保持平稳甚至边际略增 [1][2] - 维持供给端收缩的预期 在平控政策预期下钢铁供给总量趋紧 钢铁行业供需总体形势有望维持平稳 [1][2] 行业长期发展趋势 - 产业集中度提升 促进高质量发展是未来钢铁行业发展的必然趋势 [1] - 在环保加严 超低排放改造与碳中和背景下 龙头公司竞争优势与盈利能力将更加凸显 [1] - 经济高质量发展和新质生产力宏观趋势下 受益于能源周期 国产替代 高端装备制造的高壁垒高附加值的高端钢材有望充分受益 [2] 投资机会与公司选择 - 具有产品结构与成本优势的钢企将充分受益 [1] - 拥有较高毛利率水平的优特钢企业和成本管控力度强 具备规模效应的龙头钢企 存在估值修复的机会 [2] - 当前部分公司已经处于价值低估区域 现阶段仍具结构性投资机遇 [2]