市场整体表现 - 三大指数集体低开，沪指低开0.14%，深成指低开0.13%，创业板指低开0.04% [1] - 开盘半小时沪深两市成交额突破5600亿元，较昨日此时缩量超600亿元，预计全天成交金额超1.7万亿元 [1] - 昨日市场震荡拉升，沪指重返3900点上方，两市成交额放量近3000亿元，至1.87万亿元 [4] 行业板块动态 - AI手机概念反复活跃，商业航天概念回升，地产板块走强 [1] - 贵金属、离境退税、光刻胶等板块指数跌幅居前 [1] - AI端侧全面大爆发，科技风格逐步回暖 [4] 房地产市场数据 - 11月房企推盘积极性小幅回升，30个重点城市11月预期新增供应669万平方米，环比增长16% [1] - 一线城市中广州阶段性放量，环比翻番 [1] 人工智能与科技发展 - DeepSeek发布两个正式版模型DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale，DeepSeek-V3.2强化Agent能力 [1] - 首批科创创业机器人ETF集体上报，预计未来更多资金流入机器人板块 [2] - 谷歌DeepMind CEO表示想将Gemini打造成机器人世界的软件基底，意味谷歌加码具身机器人赛道 [2] 端侧AI产品进展 - 搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售，字节主导豆包大模型植入与AI交互功能定义，中兴主导硬件定义和产品设计 [3] - 手机端侧AI发展驱动硬件升级，有望成为新一轮换机潮核心推力 [3] - AI正逐步从辅助交互工具向"具身智能体"转变，应用场景延展至多模态理解、内容生成和个性化生产力等高价值任务 [3] 投资策略观点 - 机器人作为AI应用重要方向具有广阔落地前景，前期板块回调较为充分，后续Gen3定点、新品发布、宇树IPO进展等事件催化值得重点关注 [2] - 下游端侧产品和AI应用逐步成熟有助于缓解算力巨额投资焦虑，一旦形成商业闭环则整个上下游产业链进入良性循环 [3] - 降息周期下的创新药、生物医药、有色等方向或依旧值得中线持续关注 [4]