ETF投资策略 - 交易所交易基金(ETF)是投资者实现投资组合多元化的有效工具[1] - 投资者需在整个商业周期中坚持长期投资理念 因为单一年度的不佳表现可能抵消三到五年的强劲回报[1] - 在接近退休时可增加防御性ETF配置 重点从增长转向资本保全[10] 防御性投资逻辑 - 经济衰退期间经济活动收缩 是最困难的投资环境之一[2] - 长期投资者应为波动性做好准备 特别是在高增长领域[3] - 配置防御性行业有助于整体投资组合稳定 并在衰退期间可能表现优异[3] 必需消费品行业表现 - 必需消费品行业历史上是衰退期间表现最强的板块[4] - 必需消费品包括牙膏、食品和药品等日常必需品[4] - 消费者支出占美国国内生产总值(GDP)的近70%[4] - 根据Bloomberg和iFAST数据 自1990年以来衰退前后12个月必需消费品均跑赢其他板块[5] - 衰退前12个月平均回报率为14% 衰退后12个月平均回报率为10%[6] XLP基金特征 - 消费者必需品精选行业SPDR基金(XLP)成立于1998年[7] - 基金配置：超过31%投资于必需消费品分销和零售股 近20%投资饮料 185%投资食品产品 超过17%投资家居用品 近10%投资烟草[7] - 基金提供271%的过去12个月股息收益率[8] - 拥有超过25年的派发和增加股息记录[8] 投资组合配置建议 - 投资者无需将所有资金投入必需消费品ETF[10] - 可配置部分资金于XLP等ETF 实现平衡投资方法[11] - 在市场条件过热时 ETF可作为资金避风港[11] XLP前五大持仓 - 沃尔玛持仓权重1105%[7][12] - 好市多持仓权重933%[12] - 宝洁持仓权重818%[12] - 可口可乐持仓权重662%[12] - 菲利普莫里斯国际持仓权重577%[12]