基金概况 - 基金全称为State Street SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE)，于2006年6月19日推出，是一只旨在提供对金融类ETF市场广泛敞口的Smart Beta交易所交易基金 [1] - 基金由道富投资管理公司管理，追踪标普区域性银行精选行业指数的表现，该指数代表了标普全市场指数中的区域性银行板块 [5] 资产与成本 - 基金已积累超过34.4亿美元的资产，是金融类ETF中规模较大的产品之一 [5] - 基金年度运营费用率为0.35%，是该领域费用最低的产品之一，其12个月追踪股息收益率为2.48% [6] 投资策略与特点 - 该基金属于Smart Beta基金，追踪非市值加权策略，其指数基于某些基本面特征或此类特征的组合来选股，旨在挑选出具有更好风险回报表现机会的股票 [3] - 该领域为投资者提供了多种选择，包括最简单的等权重法、基本面权重法以及基于波动率/动量的权重方法 [4] 持仓与行业分布 - 基金将其投资组合的100%配置于金融行业 [7] - 前十大持仓约占其管理总资产的20.25%，其中Cadence Bank (CADE)约占基金总资产的2.16%，其次是First Horizon Corp (FHN)和Valley National Bancorp (VLY) [8] 业绩表现 - 截至2025年12月2日，该基金今年以来上涨约7.46%，过去一年下跌约-3.64% [10] - 在过去52周内，其交易价格区间为48.81美元至66.71美元 [10] 风险特征 - 在过去三年的追踪期内，该基金的贝塔值为0.96，标准差为31.63%，使其成为该特定领域的高风险选择 [10] - 基金拥有约150只持仓，有效地分散了公司特定风险 [10] 同类替代产品 - 投资者可考虑的其他区域性银行ETF包括：追踪KBW纳斯达克区域性银行指数的Invesco KBW Regional Banking ETF (KBWR)，其资产为5144万美元，费用率为0.35%；以及追踪道琼斯美国精选区域性银行指数的iShares U.S. Regional Banks ETF (IAT)，其资产为5.4371亿美元，费用率为0.38% [12] - 寻求更便宜、更低风险选择的投资者，应考虑旨在匹配金融类ETF回报的传统市值加权ETF [12]