市场整体观点 - 11月最后一周市场出现数月来首次显著回调后，投资者迅速买入超跌股票，牛市情绪回归 [1] - 长期投资者应忽略市场噪音，买入基本面强劲的优质股票，尤其是在人工智能等领域 [3] - 2026年全年股市乐观的基本情况依然存在，因人工智能提振的盈利增长前景强劲，且美联储预计将再次降息 [4] - 只要强劲的盈利增长和较低的利率这两大牛市支柱保持不变，投资者应考虑在12月及2026年全年买入股票 [4] Robinhood Markets (HOOD) 投资亮点 - 公司从初创免费股票交易应用转型为富达等在线经纪巨头的直接竞争对手，并于2025年9月成为标普500成分股，是2025年表现最佳的成分股之一 [5] - 第三季度盈利超出预期20%，处于持续超预期并上调指引的时期 [5] - 提供退休账户、加密货币交易、期货、期权、基于浏览器的桌面交易平台、财富管理等服务，上季度有11条业务线各自产生约1亿美元或更多的年化收入 [7][8] - 第三季度付费黄金订阅用户同比增长77%至390万，总投资账户增加280万（11%）至2790万，每用户平均收入跃升82%至191美元 [8] - 2025年和2026年的共识盈利预期在过去几个月飙升约20%，预计2025年调整后每股收益增长79%，2026年再增长16%至2.27美元，而2023年为每股亏损0.60美元 [9] - 预计2025年营收增长51%，2026年销售额再增长21%，从2024年的29.5亿美元增至2026年的54亿美元 [9] - 过去一年股价飙升225%，过去三年飙升1100%，表现超过英伟达等人工智能明星股，当前股价较Zacks平均目标价低21% [12] Celestica Inc. (CLS) 投资亮点 - 公司受益于人工智能军备竞赛，是幕后科技制造巨头，为包括多家人工智能超大规模企业在内的大客户设计和制造高速人工智能服务器、网络交换机和数据中心硬件等高科技电子产品 [13] - 业务涵盖人工智能数据中心、半导体设备、能源发电和存储等多个关键增长领域，同时受益于航空航天、国防、电信、医疗科技和供应链解决方案的长期增长潜力 [14] - 首席执行官表示，最大客户对人工智能数据中心基础设施的持续重大投资使需求前景保持强劲，支持2026年年度展望，并显示这一势头将持续到2027年 [15][18] - 在2022财年至2024财年间平均营收增长20%，从2021年的56亿美元增至2024年的96亿美元，同期平均GAAP每股收益增长65% [19] - 预计2025年营收增长26%，2026年增长31%至160亿美元，预计今年调整后盈利增长52%，明年增长39%，2026年盈利预期自第三季度财报发布以来已上调21% [20] - 过去五年股价飙升约4000%，远超Zacks科技板块115%和英伟达1200%的涨幅，2025年迄今上涨245% [21]