基金概况与核心差异 - 两只ETF均投资于美国必需消费品板块，但采用不同的权重方法：XLP跟踪市值最大的公司，而RSPS采用等权重方法[1][2] - XLP以其极低的管理费率和深度流动性著称，费率为0.08%，而RSPS费率为0.40%[1][3] - XLP管理资产规模达155亿美元，而RSPS管理资产规模为2.372亿美元[3] 成本与规模比较 - XLP年度费用比率显著更低，为0.08%，RSPS为0.40%[3][4] - 两只基金股息收益率相似，XLP为2.7%，RSPS为2.8%[3] - XLP规模庞大且交易量高，特别适合大额交易的流动性需求[6] 业绩与风险特征 - 截至2025年11月28日，XLP一年总回报为-4.5%，RSPS为-6.6%[3] - 五年最大回撤XLP为-16.32%，RSPS为-18.61%[5] - 五年内1000美元投资增长至XLP为1186美元，RSPS为990美元[5] - XLP的贝塔值为0.46，RSPS为0.41，均显示低于市场波动性[3] 投资组合构成 - XLP持有38只股票，运作27年，前三大持仓包括沃尔玛、好市多和宝洁，偏向行业巨头[6] - RSPS同样持有38只股票，但采用等权重分配，前三大持仓包括怪物饮料、邦吉和美元树，提供对中小市值公司更多暴露[7] - XLP的市值加权方法意味着大公司可能主导基金表现，而RSPS避免过度集中在行业巨头[6][7] 行业背景与投资定位 - 必需消费品板块通常被视为防御性股票，因经济衰退时人们仍需基本生活用品[8] - 该板块今年面临通胀和关税压力，表现挣扎[8] - 对于担心标普500过度集中于科技巨头的投资者，这两只ETF提供多元化途径[9] - 必需消费品板块可能从AI热潮中受益最少，这导致其表现不佳，但也意味着行情转变时可能保持韧性[9] 投资策略适用性 - XLP偏向大型公司，低费率和高流动性使其比RSPS更具吸引力[10] - RSPS等权重方法适合投资策略偏向中小型公司的投资者，提供XLP中不突出的股票更多暴露[11] - 如果市场情绪转向更风险厌恶，资金可能轮动回防御性股票组合[11]