Stratos Wealth Advisors 三季度持仓调整 - 公司在2025年第三季度增持了975,298股iShares iBonds Dec 2026 Term Treasury ETF，使该持仓价值从第二季度的1160万美元增加至3403万美元，增持金额为2239万美元 [1][2] - 此次增持后，公司持有的IBTG总股数达到1,482,998股，该头寸占其管理资产的比例为1.6% [1][2] - 截至2025年9月30日，公司共有677个需申报的持仓，总价值为20.8亿美元 [3] 公司投资组合构成 - 公司前五大持仓包括：SPDR S&P 500 ETF Trust，价值7700万美元，占管理资产的3.7%；英伟达，价值6215万美元，占3.0%；苹果，价值5969万美元，占2.9%；Vanguard S&P 500 ETF，价值3467万美元，占1.7%；Alphabet，价值3428万美元，占1.6% [6] - 公司持有多个包含短期、中期和长期国债的ETF，整体偏向短期国债，截至2025年第三季度末，国债类持仓约占其投资组合的6.6% [8] - 公司出售了大部分iShares iBonds Dec 2025 Term Treasury ETF的持仓，并增加了对明年到期的IBTG的敞口 [8] iShares iBonds Dec 2026 Term Treasury ETF 概况 - 该ETF投资于2026年12月到期的美国国债，旨在为寻求目标久期敞口和高效获取美国政府债券的投资者提供透明、成本效益高的解决方案 [4][7] - 该基金为 passively managed exchange-traded fund，有固定的到期日 [7] - 截至2025年12月1日，IBTG股价为22.88美元，基金净资产为22亿美元，费用率为0.07%，过去12个月的追踪收益率为4.04% [3] 投资策略与市场观点 - 此次对IBTG的增持并不代表公司投资策略的重大转变，其国债总敞口在第二季度至第三季度之间甚至略有下降 [1][5] - 国债作为低风险固定收益投资，可以平衡投资组合，抵消公司其他重仓的大型美国公司（尤其是科技巨头）带来的风险，起到分散化和在市场波动时提供稳定性的作用 [9]