市场整体表现 - 主要股指小幅上涨，道指上涨184点约0.4%，纳斯达克指数上涨约0.5%，标普500指数上涨0.25%，罗素2000指数涨幅较小 [2][3] - 科技板块领涨，涨幅达1%，工业板块和通信服务板块紧随其后，是标普500中仅有的上涨板块 [4] - 能源板块表现最差，下跌约1.25%，材料、公用事业、必需消费品、医疗保健和房地产板块均下跌 [4] 个股表现 - 苹果公司连续第七个交易日上涨，过去10天累计上涨7%，其中六天创下历史收盘新高 [5][6] - 波音公司股价大涨约10%，霍尼韦尔上涨1.5%，卡特彼勒上涨2.5% [7] - 联合航空上涨3%，西南航空上涨近2%，达美航空上涨1.5% [7][8] - Uber上涨1.17%，比特币代理GBTC上涨6.5% [8] 板块表现 - 芯片股、量子计算、韩国股票、软件、国防和航空航天以及颠覆性技术板块表现最佳 [8] - 首次公开募股、生物科技和中国概念股表现最差 [9] 市场策略观点 - 近期市场表现被视为集中头寸的解除，而非广泛的风险规避交易 [10][11] - 投资者正在重新评估头寸，为2026年做准备，11月的市场调整是对头寸的合理化 [12][13] - 大型科技股估值接近五年低点，尽管盈利加速增长，这被视为投资机会 [13][14] - 经济成长预期将转化为销售成长和大型科技公司更好的盈利能力 [14][15] 国际投资机会 - 国际股票估值较低，基本面更强，特别是相对于美国中型股和小型股 [17][18] - 发达市场和新兴市场存在机会，新兴市场提供更多的成长机会，特别是人工智能相关领域 [19][20] - 中国人工智能生态系统正在发展，成为新的投资焦点 [20][21] - 国际投资为拥有大量科技敞口的投资组合提供对冲，引入价值股、基础设施和能源股 [21][22] 美联储政策预期 - 市场强烈预期美联储将在12月降息，并继续宽松政策 [23] - 美联储的量化紧缩计划可能放缓或停止，这对市场具有支持作用 [23] - 劳动力市场保持稳定但未蓬勃发展，通胀正在下降但尚未达到目标，美联储可能倾向于支持劳动力市场 [24][25] CrowdStrike财报 - 第三季度每股收益0.96美元，超过预估的0.94美元，营收12.3亿美元，超过预估的12.1亿美元 [26] - 第四季度调整后每股收益指导为1.09至1.11美元，预估为1.08美元，营收指导为12.9至13亿美元，预估为12.9亿美元 [27] - 全年营收展望上调至48至48.1亿美元，之前为47.5至48.1亿美元 [27] - 净新年度经常性收入增长23%，较上季度的20%加速 [29] - 年度经常性收入和营收均超过预期，第四季度指导基本符合共识 [30] CrowdStrike竞争优势 - 网络安全被视为防御性领域，人工智能威胁增加背景下具有潜力 [31][32] - 主要竞争对手包括Palo Alto和微软，竞争格局可能随着安全与可观测性界限模糊而增加 [34] - 竞争优势在于独特的单代码库、云原生架构、高保留率、低流失率以及高附加模块销售能力 [34] - 平台架构使其在未来网络安全整合增加的环境中具有独特定位 [34][35] CrowdStrike人工智能应用 - 公司内部利用人工智能应对 adversaries 使用人工智能的挑战，处理大量数据和分析 [36] - 随着人工智能威胁增加，公司提高自身人工智能效能，处于独特位置帮助客户应对威胁 [36] Marvel财报 - 第三季度每股收益0.76美元，超过预估的0.74美元，营收20.75亿美元，超过指导中点和预估的20.6亿美元 [41] - 第四季度营收指导为22亿美元正负5%，约20.9至23.1亿美元，符合预期 [42] - 宣布以32.5亿美元收购Celestial AI，包括10亿美元现金和2720万股Marvel普通股，价值22.5亿美元 [43] - 股价在盘后交易中下跌超过6% [44] Marvel市场地位 - 公司相对较小但更灵活，营收20亿美元，与博通等巨头竞争时具有优势 [48] - 面临云服务提供商定制芯片销售规律性的担忧，以及人工智能芯片市场预期高的挑战 [46][47]