道指狗策略理论 - 策略核心是于年底买入道琼斯工业平均指数中股息率最高的成分股 并押注其股价在来年出现逆转 即股价上涨 潜在股息率下降 [1] Invesco道指股息ETF表现 - 该ETF旨在追踪道指狗策略 但其长期表现落后于基准道琼斯工业平均指数 [1] - 自2015年12月成立以来 该ETF的总回报率为+151% 而同期其基准指数的总回报率为+205% 表现落后54个百分点 [1] - 该ETF的资产规模约为7亿美元 [1] 策略表现分析 - 2023年 该ETF的十大持仓股中有七只股价下跌 导致其当年总回报率为+16.2% 再次落后于基准指数(+13.7%的总回报率)约2.5个百分点 [1] - 策略表现不佳的部分原因在于其投资组合高度集中于工业(占投资组合的28%)和医疗保健(占22%)板块 而这两个板块在2023年表现疲软 [1] - 该策略在2022年表现优异 总回报率为+2.2% 显著跑赢当年下跌8.8%的基准指数 [1]