核心政策决策 - 将全系统一级资本要求基准由14%下调1个百分点至13%，对应普通股一级资本比率约11% [1] - 维持2%的逆周期资本缓冲率不变 [1][3] - 明确警示2025年全球金融稳定风险显著上升 [1] 全球金融稳定风险 - 风险来源包括地缘政治紧张局势加剧、贸易与金融市场碎片化趋势加深 [1] - 多国主权债务压力上升，发达经济体公共债务占GDP比率持续攀升，削弱政府政策空间 [1] - AI相关科技公司资产估值过高，债务融资规模快速扩张，若资产价格回调可能放大金融体系风险 [1] - 高杠杆、承销标准薄弱、透明度不足及对评级机构过度依赖等结构性隐患暴露交叉风险敞口 [1] 英国金融体系韧性评估 - 资本要求调整基于2015年以来银行平均风险权重下降、部分银行系统重要性降低及风险计量方法优化 [2] - 英国银行业整体CET1资本充足率较监管要求高出约2个百分点 [2] - 压力测试显示在极端情景下银行业CET1比率仅下降3.5个百分点，仍保有约3.2个百分点（相当于600亿英镑）的缓冲空间 [2] 逆周期资本缓冲决策依据 - 英国家庭与企业总负债率仍处低位 [3] - 信贷条件整体宽松，符合当前宏观经济预期 [3] - 房贷市场因前期政策调整已进一步放宽 [3] - 该"中性设定"旨在确保银行保留充足风险吸收能力，防止信贷供给无序收缩 [3] 支持可持续经济增长举措 - 推进《偿付能力II》改革，优化匹配调整机制并推出匹配调整投资加速器，推动保险业承诺未来10年向本土生产性资产投资1000亿英镑 [4] - 缓解高增长企业融资困境，支持通过公私合作拓宽融资渠道，推动移除知识产权质押贷款制度壁垒 [4] - 推动金融科技合规创新，提升中小FinTech企业运营韧性，并加快下一代支付基础设施建设 [4] 强化金融韧性措施 - 启动私人市场全系统探索性情景测试，模拟压力下市场主体行为互动及系统性传导效应 [4] - 要求金融机构及金融市场基础设施加强跨机构协作，持续推进关键第三方监管制度落地 [4] - 对《英镑计价系统性稳定币监管咨询文件》表示支持，旨在平衡支付创新与金融稳定 [4] 市场反应与后续计划 - 市场对本次决议反应总体平稳，资本要求下调有助于释放银行放贷潜力，而CCyB维持不变传递审慎监管信号 [5] - 下一步将重点优化监管缓冲工具设计、审查杠杆率制度实施效果，并计划于2026年初开展结构化意见征询 [5] - 相关详细分析将于2025年12月发布的《金融稳定报告》及配套《金融稳定聚焦》中披露 [5]