黄金价格与市场动态 - 黄金期货周三开盘价为每盎司4,215.70美元，较周二收盘价4,220.80美元下跌0.1% [1] - 黄金价格在早盘交易中上涨，市场等待ADP就业报告以获取美联储利率政策线索 [1] - 分析师预计11月ADP报告将显示新增4万个就业岗位，低于10月的4.2万个 [1] - 由于对劳动力市场的担忧，美联储已于今年9月和10月实施了两次25个基点的降息 [1] - 较低的利率有利于黄金价格，预计明年美联储在主席鲍威尔任期于2026年5月结束后将提供更多支持 [2] - 预测市场平台Kalshi显示，前Coinbase顾问、现任白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特是接替鲍威尔的最热门人选 [2] 黄金价格表现 - 截至11月14日，黄金过去一年涨幅为63.4% [4] - 与一周前相比，黄金价格上涨1.2% [7] - 与一个月前相比，黄金价格上涨6% [7] - 与一年前相比，黄金价格上涨59.7% [7] 黄金投资方式 - 投资黄金的四种常见方式包括：实物黄金、金矿股、黄金ETF和黄金期货 [5][8] 实物黄金投资 - 实物黄金包括珠宝、金条和金币，其优势在于具有实物形态且易于购买 [6] - 优势：易于获取使用，在家储存的实物黄金可在经济紧急情况下作为交换媒介；无额外波动性或持续费用，可消除交易对手风险、存储费或费用率，并避免金矿股的额外业务波动 [15] - 劣势：存在被盗或丢失风险，需妥善保管；流动性较低，比股票或ETF更难快速出售，且出售时需寻找交易商并支付溢价 [15] 金矿股投资 - 金矿股是对黄金开采公司的股权投资，其利润与金价挂钩，波动性较大，且公司面临地缘政治和管理风险 [12] - 优势：流动性更强，大型金矿股如巴里克黄金和弗朗哥-内华达公司通常买卖价差较窄；无存储要求，股票存放于经纪账户 [16] - 劣势：波动性更大，通过金矿公司投资黄金增加了额外风险层，2000年至2020年间，金矿股涨跌速度比黄金现货价格更快，近年来金价上涨时金矿股却呈下跌趋势；无法作为交换媒介使用 [16] 黄金ETF投资 - 黄金ETF是跟踪黄金价格的基金，可投资于实物黄金、金矿股、黄金期货或其组合，最大的黄金ETF是SPDR黄金股份，由金库中储存的实物黄金支持 [17] - 优势：易于存储，ETF份额为数字资产；流动性更强，热门黄金ETF如SPDR黄金股份和iShares黄金信托交易活跃；直接与金价挂钩，由实物黄金支持的ETF跟踪黄金现货价格，波动性通常小于金矿股或金矿ETF [21] - 劣势：收取基金费用，会随时间稀释回报，例如SPDR黄金股份的费用率为0.40%，即每投资1000美元每年产生4美元费用；无法作为交换媒介使用 [21] 黄金期货投资 - 黄金期货是在未来日期以特定价格购买黄金的标准化合约，通常每份合约代表100金衡盎司，在黄金投资选项中风险最高，最适合专业交易者 [19] - 优势：提供杠杆，可以较低资本支出控制大量黄金；方便，无需储存实物黄金即可从价格变动中获利 [22] - 劣势：风险高，杠杆会放大收益和损失，对于黄金这种不可预测的资产尤其危险；复杂，期货合约的复杂性令许多散户投资者望而却步 [22]