核心业绩概览 - 公司第三季度非GAAP每股收益为0.96美元，超出Zacks一致预期2.1%，高于管理层0.93-0.95美元的指引，同比增长26.3% [1] - 公司第三季度营收为12.3亿美元，超出Zacks一致预期12.1亿美元，同比增长22%，高于管理层12.1-12.2亿美元的指引 [2] - 公司过去四个季度每股收益均超预期，平均超出幅度为11.5% [1] 营收构成与增长驱动力 - 订阅收入占总营收94.7%，同比增长21.4%至11.7亿美元 专业服务收入占总营收5.3%，同比增长38.1%至6550万美元 [3] - 截至2025年10月31日，年度经常性收入（ARR）达49.2亿美元，同比增长23% 当季净新增ARR为2.653亿美元 [3] - 业绩增长主要得益于Falcon平台的强劲采用和更好的销售执行 [2] 客户采用深度与平台粘性 - 截至2025年10月31日，采用6个或以上云模块的订阅客户占总订阅客户的49% 采用7个或以上云模块的客户占34% 采用8个或以上云模块的客户占24% [4] 盈利能力与运营效率 - 非GAAP毛利润同比增长22.9%至9.678亿美元，非GAAP毛利率持平于78% [5] - 非GAAP订阅毛利润同比增长22.2%至9.423亿美元，毛利率同比扩大100个基点至81% 非GAAP专业服务毛利润同比增长55.3%至2550万美元，毛利率同比扩大400个基点至39% [6] - 非GAAP营业费用同比增长19.8%至7.032亿美元，占营收比例从去年同期的58.1%下降至57% [7] - 非GAAP营业利润同比增长31.8%至2.656亿美元，非GAAP营业利润率为21%，同比收缩100个基点 [8] 费用明细 - 非GAAP销售与营销费用同比增长20.3%至4.026亿美元 非GAAP研发费用同比增长23.3%至2.324亿美元 非GAAP一般及行政费用同比增长6.9%至6830万美元 [8] 财务状况与现金流 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为48.0亿美元，长期债务为7.451亿美元 [9] - 第三季度，经营活动现金流为3.975亿美元，自由现金流为2.959亿美元 [9] 业绩指引更新 - 公司预计第四季度营收在12.9-13.0亿美元之间，非GAAP营业利润在3.154-3.194亿美元之间，非GAAP每股收益在1.09-1.11美元之间 [11] - 公司上调2026财年全年营收指引至47.97-48.07亿美元（此前为47.49-48.05亿美元） [12] - 公司上调2026财年非GAAP营业利润指引至10.36-10.40亿美元（此前为10.0-10.4亿美元） [12] - 公司上调2026财年非GAAP每股收益指引至3.70-3.72美元（此前为3.60-3.72美元） [13]