公司业绩表现 - 第三季度收入同比增长11%至270亿美元，创下财年第三季度记录[4] - 调整后每股收益同比大幅增长17%至2.59美元，超出市场预期的2.47美元[4] - 公司预计当前财季收入将同比增长32%至315亿美元，远超276亿美元的市场共识预期[5] - 当前财季非GAAP每股收益预计将同比增长31%（中值）至3.50美元，高于3.21美元的市场预期[5] AI服务器业务驱动 - AI服务器需求是公司增长加速的主要驱动力[6] - 本财年AI服务器销售额预计将达到250亿美元，较2025财年增长150%[6] - 本财年前三个季度收到价值300亿美元的AI服务器订单，仅第三季度就达123亿美元[7] - 第三季度末AI服务器订单积压达到创纪录的184亿美元[7] - 公司五季度收入管道规模是184亿美元积压订单的数倍，涵盖新云、主权和企业客户[7] 市场前景与估值 - AI服务器市场预计到2030年将以近39%的复合年增长率增长，规模将达到8540亿美元[8] - 公司当前增长速度超过整体AI服务器市场，有望获得更大的市场份额[8] - 股票当前市盈率仅为17倍，远低于纳斯达克100指数32倍的市盈率[11] - 公司远期市盈率为11倍，显著低于指数25倍的平均水平[11] - 分析师预计公司下一财年每股收益将增长15%至11.41美元[11]