公司战略转型 - CleanSpark Inc (CLSK) 正在重新定义其身份 从比特币挖矿转向多元化的数字基础设施模式 管理层将2025年定为进入人工智能和高性能计算领域的关键时间点 这一转型旨在拓宽公司收入基础 提高盈利能力并释放可持续的股东回报 [2] - 支持这一转型的关键优势是公司在美国拥有总计1.3吉瓦的电力与土地组合 随着算力需求增长 这一资产价值日益凸显 公司已在德克萨斯州收购一个285兆瓦的场地用于建设AI园区 并在乔治亚州确定了一个适合AI开发的250兆瓦场地 [3] - 公司计划打造一个“数字基础设施平台” 以抓住AI计算的快速增长需求 预计AI数据中心将带来稳定且高利润的收入 有助于平衡比特币周期性业务的波动 [4] 发展规划与市场前景 - 公司2025财年路线图展示了一个持续至2026-2028年的结构化扩张计划 涵盖组合扩展、大规模投产、租户多元化及多园区发展 [5] - 该战略推出的时机理想 全球高性能计算市场预计将从2024年的570亿美元增长至2030年的873.1亿美元 [5] - 随着超大规模企业的兴趣增加以及扩张资金到位 公司的AI计算战略显得及时且战略合理 Zacks对2026财年收入的共识预期为8.589亿美元 表明同比增长12.1% [6] 行业竞争格局 - CleanSpark在AI/HPC领域面临来自Marathon Digital (MARA) 和Cipher Mining Inc (CIFR) 日益激烈的竞争 两家公司都在积极建设其AI和HPC能力 [7] - Marathon Digital正通过收购Exaion的控股权来加速其AI和HPC扩张 此举有助于其利用全球数据中心覆盖和低成本电力进行国际扩张 [8] - Cipher利用其低成本电力和完全自有的基础设施向AI和HPC扩张 这赋予了公司强大的利润率控制和工作负载灵活性 公司已与AWS和Fluidstack等签订了主要长期AI/HPC合同 获得了数十亿美元的承诺收入 [9] 股价表现与估值 - CleanSpark的股价年初至今已上涨48.9% 而同期Zacks金融-综合服务行业指数下跌了7.3% [10] - 从估值角度看 公司远期市销率为4.05倍 高于行业平均的3.18倍 [14] - Zacks对CleanSpark 2026财年每股收益的共识预期目前为0.33美元 在过去30天内下调了47.6% 该收益数字暗示将较去年同期报告的数值下降53.5% [17]