市场整体表现 - 美股开盘30分钟后主要股指表现分化 道琼斯指数微涨不到0.2% 标普500指数微跌 纳斯达克指数下跌约0.33% [1][2] - 板块表现轮动 能源板块领涨 科技板块领跌 与昨日情况形成翻转 [5] - 临近年底市场出现板块轮动迹象 资金可能从年度表现最佳的股票流向表现较差的股票 例如耐克作为年度表现最差的股票之一今日领涨道指 [6] 劳动力市场与美联储政策 - ADP报告显示11月美国私营部门就业人数意外减少32,000人 10月数据上修为增加47,000人 过去四个月就业创造呈现非常波动的模式 [6][8] - ADP认为今年下半年就业创造基本持平 [8] - 市场普遍预期美联储将在12月10日的会议上降息 但疲弱的ADP报告增加了不确定性 [9][59] - 美联储理事克里斯托弗·沃勒支持本月降息 他更担心就业市场疲软而非通胀加速 他认为通胀（剔除关税影响）已接近美联储2%的目标 [14][15] 美联储主席继任者 - 特朗普总统预计将提名新任美联储主席以取代杰罗姆·鲍威尔 候选人短名单包括美联储理事克里斯托弗·沃勒、米歇尔·鲍曼、前美联储理事凯文·沃尔什、国家经济委员会主任凯文·哈塞特以及贝莱德固定收益主管里克·里德 [10][11] - 特朗普表示他已知道要选择谁 预计将在明年初宣布 早前财政部长贝森曾表示可能在圣诞节前宣布 [17][18] - 媒体报道和市场预测均将国家经济委员会主任凯文·哈塞特视为领先人选 特朗普在公开场合对其表示尊重 [19][20] 人工智能（AI）生态与竞争 - 华尔街关注AI竞争升温 有观点称大型聊天机器人提供商之间出现“AI内战”或地位争夺 引发对整个生态系统的连锁反应思考 [3] - UBS举办全球科技与AI会议 讨论AI领域的投资机会 [24] - 行业存在对基础设施（如数据中心）建设过度以及后续垂直与水平SaaS软件命运的担忧 [25][26] - OpenAI面临来自谷歌（Gemini模型）、亚马逊、微软、Anthropic等公司的竞争加剧 谷歌正强势回归 [95][96] - 存在对“循环融资”模式的讨论 即大公司利用资产负债表为其未来收入提供资金 但此类收入质量被认为不如来自外部客户的收入 [99] 科技巨头与个股动态 - 微软股价下跌超2% 此前有报道称公司正在削减AI软件销售配额 这重新引发了对AI需求强度的担忧 [3][166] - 网飞股价下跌近6% 无明显负面新闻 [4] - 美光科技股价下跌超3% [5] - 英伟达、博通、台积电股价因AI需求担忧而联动下跌 [166] - 谷歌母公司Alphabet和特斯拉股价上涨约1%-2% [166] - 迈威尔科技因积极的数据中心展望以及与Celestial AI的交易而股价表现突出 [166] 半导体行业与投资 - 美国银行将ASML列为其2026年首选半导体股 将其目标价从1,092美元上调至1,331美元 意味着还有20%的上涨空间 该行认为2027年将是公司的拐点年 因芯片制造商将更依赖其设备 尤其是存储芯片领域 [49][50] - 芯片初创公司Xite从美国政府获得1.5亿美元投资 政府将获得股权 可能成为其最大股东 [2][78] - Xite致力于开发用于半导体制造的新一代光源技术 旨在降低美国制造成本并延续摩尔定律 [79][80][85] - 富国银行首次覆盖甲骨文 给予“增持”评级 目标价280美元 认为甲骨文处于AI驱动复苏的早期阶段 已预订近5000亿美元的AI交易 是OpenAI、xAI、Meta和TikTok等主要客户的基础设施领导者 [51] 软件与网络安全 - GitLab股价创2023年以来最大跌幅 尽管第三季度业绩超预期 但其业绩展望未能打动投资者和华尔街 UBS将其目标价从60美元下调至51美元 [54] - CrowdStrike第三季度业绩超预期并上调2026财年指引 显示对其不断扩大的网络安全产品组合的需求保持韧性 其CEO称创纪录的季度业绩由公司产品线内的AI驱动 该股今年已上涨约51% [55][56] - UBS首次覆盖Roblox 给予“中性”评级 目标价13美元 认为其处于三大游戏趋势（社交游戏、硬件无关体验、AI降低内容创作门槛）的交汇点 但预计2026年增长将放缓 [52][53] AI基础设施与数据中心 - 数据中心建设面临产能瓶颈 《华尔街日报》文章指出52%的数据中心项目因人手不足而延迟 平均积压达11个月 整个建筑业平均延迟8个月 [29] - 数据中心建设者正在大量采用数字技术（如AI）和软件来提升执行能力 [29][30] - 数据中心建设热潮推高了电力需求 天然气成为重要的电力来源 其价格上涨将传导至电价 [172][173][177][178] - 美国天然气期货价格突破每百万英热单位5美元 为近三年来首次 过去一个月价格上涨超20% 原因包括冬季取暖需求、液化天然气出口增加以及数据中心电力需求激增 [168][170][171] 银行业洞察 - Citizens银行CEO认为美联储下周很可能降息 经济在年下半年获得一些动能 交易渠道依然非常强劲 对2026年感到乐观 [60][62][63] - 观察到K型经济分化 低端消费者因通胀高企和劳动力市场略有降温而感到压力 减少了可自由支配支出 而富裕阶层则因股市和房价高企而感觉资金充裕并持续消费 [64][65] - 该行并未因坏账增加而大幅增加拨备 [66] - 私人银行业务成为增长重点 因富裕人群数量增加且需要综合的财务解决方案 该行认为其规模处于能够跨部门提供全面服务的“甜蜜点” [68][69][71] - 该行对加密货币持开放态度 允许客户买卖和持有 但尚未将其纳入资产配置建议 [73] 零售业表现与趋势 - 梅西百货第三季度同店销售增长为三年多来最强 并上调全年预期 但第四季度指引谨慎 股价承压 [138][139][166] - 梅西百货CEO表示谨慎展望是为了保持信誉 公司“大胆新篇章”转型战略见效 高端百货Bloomingdale‘s（增长9%）受益于K型经济 [141][142][143] - Dollar Tree第三季度业绩全面超预期 同店销售额增长4.2% 主要受客单价增长4.5%推动 并上调全年利润展望 其多价位策略是关键驱动力 [145][147] - Dollar Tree持续吸引高收入客户 新客户中收入超10万美元者占60% [146] - 分析认为Dollar Tree的改善主要来自门店执行、商品陈列等“自助式”提升 而非宏观因素 [148][150] - 美国鹰派第三季度业绩超预期并上调展望 预计第四季度销售额将增长8%-9% 远高于市场约2%的预期 其营销活动（签约悉尼·斯威尼、特拉维斯·凯尔西、玛莎·斯图尔特等名人）吸引了新客户 但增长可持续性及估值是市场关注点 [213][214][217][222] 机器人产业与投资 - 摩根士丹利预测到2050年全球可能有超过10亿台人形机器人在服务 全球人形机器人市场年收入可能超过5万亿美元 [105] - 分析认为AI正在从数字世界向物理世界延伸 硬件（执行器、传感器、电池）的进步与AI基础模型的发展相结合 使人形机器人成为现实 [107] - 当前硬件已非常先进 但软件仍相对滞后 不过AI模型正在快速进步中 [109][110] - 投资该领域需采取一篮子生态系统的策略 涵盖集成商、提供智能的芯片技术公司以及关键组件（如执行器、传感器）供应商 [111] 小盘股季节性行情 - 过去七个交易日 小盘股表现悄然领先于大盘股 跑赢了标普500和罗素1000指数 [201] - 历史数据显示 从12月中旬到3月初 小盘股往往迎来其相对于大盘股表现最好的三个月 [202][204] - 小盘股更依赖美国经济 对利率和信贷条件更敏感 波动更大 同时其指数成分股集中度风险较低 [207][208] - 技术面上 iShares罗素2000 ETF（IWM）正再次尝试突破240美元（对应罗素2000指数2400点）的关键阻力位 此前多次突破尝试均告失败 [209] 其他公司动态 - 健康保险公司Curative完成1.5亿美元B轮融资 估值达13亿美元 其模式专注于预防性护理 通过零自付费用计划吸引会员 并利用AI改善用户体验和运营效率 公司已实现盈利并计划向全国扩张 [181][183][184][186][189][197] - Anthropic计划进行IPO 可能成为有史以来规模最大的IPO之一 最早可能在明年启动 同时该公司也在寻求一轮私人融资 估值可能超过3000亿美元 [57]