核心事件 - Divisadero Street Capital Management, LP 于2025年11月13日披露大规模减持Remitly Global股份，卖出5,036,343股，价值约9468万美元 [1][2] - 此次减持使该基金对Remitly的持仓从之前的重要头寸锐减至仅61,463股，剩余头寸价值约100万美元 [1][2] - 交易导致该基金对Remitly的持仓占其可报告管理资产的比例从上一季度的2.2%大幅降至0.04%，使其跌出前五大持仓之列 [1][3] 交易影响与市场表现 - 此次减持规模巨大，占该基金可报告管理资产的3.94%，并非简单的投资组合再平衡，而是几乎清仓 [1][3][8] - 截至2025年11月13日，Remitly股价为12.49美元，过去一年下跌38.3%，表现落后标普500指数48.83个百分点 [3] - 此次减持移除了一个大型机构持有者，迫使投资者更仔细审视公司的现状和未来经济前景 [8] 公司业务与财务概况 - Remitly Global是一家数字跨境汇款公司，业务覆盖约150个国家，主要为全球移民及其家庭提供技术驱动的国际汇款服务 [5][7] - 公司采用数字化基础设施，专注于提升客户体验并满足全球移民社群的独特需求，以此作为其竞争优势 [5][7] - 截至2025年11月13日，公司市值为26.1亿美元，过去12个月营收为15.4亿美元，净利润为2099万美元 [4] 行业竞争与挑战 - 数字汇款行业竞争加剧，Wise等数字优先的竞争对手以及越来越多的金融科技钱包正在核心汇款路线上压低价格 [9] - 传统银行和汇款运营商则通过促销和忠诚度计划捍卫市场份额 [9] - 在拥挤的应用程序生态系统中，客户获取成本高昂，且监管机构持续加强了解客户和合规要求 [9] - 公司业务虽用户参与度高，但仍需证明其能在交易量增长的同时持续扩大贡献利润率 [9] 未来发展焦点 - 投资者的关注点转向公司的盈利路径以及客户行为在经济周期中的稳定性 [10] - 如果公司能证明其可以在不流失核心用户的情况下扩大利润率，则仍可能在不断演变的汇款生态系统中占据更重要的角色 [10]