文章核心观点 - KP Tissue Inc 宣布其持股的子公司 Kruger Products Inc 已达成承销协议 将通过私募发行方式发行本金总额1.65亿加元的6.250%高级无抵押票据 票据将于2032年12月10日到期 [1] 融资与发行条款 - 票据发行总额为1.65亿加元 票面利率为6.250% 到期日为2032年12月10日 [1] - 利息每半年支付一次 分别为每年6月10日和12月10日 首次付息日为2026年6月10日 [1] - 发行预计将于2025年12月10日完成 需满足惯例交割条件 [2] - 票据为KPI的无担保债务 并由KPI的特定子公司（包括KPSB）提供无条件且连带的担保 担保方与其银团信贷安排下的担保方相同 [4] - 票据在偿付顺序上优先于KPI所有现有及未来的次级债务 并与KPI所有非次级债务（除依法享有更优先顺序的债务外）处于同等受偿地位 [4] 发行安排与资金用途 - 本次发行的联合簿记管理人为National Bank Capital Markets, CIBC Capital Markets, Scotiabank和Desjardins Capital Markets [2] - 发行所得净资金将用于全额偿还Kruger Products SB Inc 高级信贷安排下的未偿借款 剩余部分用于一般公司用途 [3] - 与此发行相关 Kruger Products SB Inc 将成为KPI高级信贷安排、票据契约以及KPI未偿票据契约项下的受限制子公司 [3] 发行与监管信息 - 票据的发售与销售未根据经修订的美国《1933年证券法》或适用的州证券法进行注册 且不得在美国境内发售或销售 除非获得注册豁免 [5] - 票据未根据适用的加拿大证券法获得公开发售资格 因此在加拿大的任何发售与销售将基于相关证券法的招股说明书要求豁免进行 [5] 公司背景信息 - KP Tissue Inc 的业务仅限于持有Kruger Products Inc 的少数股权权益 目前持有KPI 12.1%的股权 [7] - Kruger Products Inc 是加拿大领先的优质生活用纸制造商 产品用于家庭、工业和商业领域 [8] - KPI在加拿大消费者市场拥有多个知名品牌 如Cashmere®, Purex®, SpongeTowels®, Scotties®, White Swan®和Bonterra® 在美国市场生产White Cloud®品牌及许多自有品牌产品 [8] - KPI的Away-From-Home部门为广泛的商业和公共实体制造和分销高质量、高性价比的产品解决方案 [8] - KPI拥有约3,000名员工 在北美运营着十家获得FSC® COC认证的生产设施 [8]