市场整体表现 - 12月4日港股主要指数小幅高开 恒生指数涨0.17%报25804.01点 恒生科技指数涨0.21%报5546.3点 国企指数涨0.26%报9051.9点 红筹指数涨0.36%报4254.72点 [1] - 大型科技股多数上涨 美团涨0.94% 京东集团涨0.61% 网易涨0.32% 小米集团涨0.3% 快手涨0.07% 阿里巴巴跌0.33% 腾讯控股跌0.16% [1] - 有色金属板块表现活跃 中铝国际开涨7.17% 洛阳钼业涨3.43% 紫金矿业和中国铝业跟涨 [1] - 创新药概念高开 歌礼制药涨超3% 百济神州开涨3.1% [1] - 机器人概念多股高开 三花智控开涨5.67% 越疆开涨4.06% 优必选和地平线机器人等跟涨 [1] - 航空股低开 东方航空跌超1% [1] - 内房股活跃 远洋集团涨超1% [1] 公司公告与动态 - 英诺赛科与安森美半导体达成战略合作 共同加速推进氮化镓产业生态建设 将通过晶圆采购等方式整合双方优势 加速氮化镓在新能源汽车、人工智能、数据中心及工业等领域的快速落地 有望在未来几年带来数亿美元氮化镓销售 [1][2] - 雅居乐集团前11个月预售金额合计约80.8亿元 同比下降45.2% [3] - 景瑞控股前11个月累计合约签约销售额约8.76亿元 同比下降54.1% [4] - 协合新能源与险资合作成立18.11亿元合伙企业以推动新能源投资 公司拟出资5.5亿元 该基金可能会收购集团在中国大陆所投资的可再生能源项目 [4] - 中铝国际附属联合体中标山西兆丰铝电新材料有限公司新建39.4万吨/年电解铝项目 合同总价30.3亿元 [4] - 石药集团的选择性5-HT2A受体激动剂在美国获临床试验批准 [5] - 复星医药控股子公司的FXS887片获临床试验批准 [6] - 药捷安康的替恩戈替尼片获国家药监局批准纳入优先审评品种名单 [7] - 德琪医药的希维奥®在香港获批用于治疗多发性骨髓瘤及弥漫大B细胞淋巴瘤两种新增适应症 [7] - 合景泰富集团的清盘呈请聆讯押后至12月8日 [8] 机构观点与行业分析 - 交银国际认为 经历11月整固消化后 港股有望在12月迎来跨年行情布局窗口 市场关注点从外部环境转向内部政策 将聚焦于12月中旬召开的中央经济工作会议 “十五五”规划的开局部署有望进一步细化并为2026年财政力度定调 [9] - 天风证券指出 水泥行业北方大部分省份已开始执行采暖季错峰生产 85%以上的熟料线处于停窑状态 长三角地区12月计划停窑13至15天 湖南计划停窑一个月 整体错峰力度加强 短期水泥底部盈利支撑较强 [9] - 天风证券表示 2025年水泥头部企业开始针对超产产能补齐指标 截至11月合计置换补增产能5250万吨 退出产能8359万吨 2025年政策端主要为超产水泥企业留有补指标窗口期 实际超产治理效果有望在2026年开始显现 [9]