行业整体态势：规模扩张与盈利承压并存 - 2025年是中国汽车工业从“规模引领”迈向“技术引领”的关键一年，市场从高速增长转向高质量发展，竞争逻辑从“价格内卷”回归“价值创造” [1] - 2025年1-10月，中国汽车销量达2765万辆，同比增长12%，市场份额升至全球的34.9%，10月单月份额触及38% [2] - 同期行业收入88778亿元，同比增长7.9%，但行业利润率仅为4.4%，10月单月利润率降至3.9%，低于下游工业企业6%的平均水平，呈现“增产不增收” [2] - 行业内部盈利分化加剧，盈利高度集中于比亚迪、吉利、长城、上汽等头部企业，而广汽集团、北汽蓝谷、江淮汽车等则陷入持续亏损 [3] 企业盈利与成本策略 - 部分企业通过成本控制与产品结构优化改善盈利，长安汽车前三季度扣非后归母净利润20.18亿元，同比增长20.08% [3] - 赛力斯凭借高附加值车型销量占比提升，前三季度扣非后归母净利润同比增长26.7% [3] - 通过垂直整合与平台化设计降本增效，成为企业抢占市场先机的重要路径 [3] 竞争逻辑转变：从价格战到价值战 - 行业竞争焦点从“功能炫技”回归“安全本位”，车企宣传转向强调“辅助驾驶”、“安全冗余”等严谨概念 [4] - 华为联合广汽、上汽、江汽等11家车企发起智能辅助驾驶安全倡议 [4] - 产品层面“实用主义”成为主流，增程技术路线展现活力，多品牌推出“大电池+小增程器”方案，多款车型纯电续航突破400公里 [4] - 大六座SUV市场快速崛起，今年前11个月有超过30款车型上市，价格覆盖15万至60万元区间 [5] 具体车型市场表现 - 问界M8单月交付量持续突破2万辆 [5] - 极氪9X以近54万元均价实现月交付破万 [5] - 银河M9、零跑C16等车型凭借亲民价格稳居性价比前列 [5] 行业治理与政策引导 - 政策引导从规模扩张转向质量提升，工信部推动供应链账期管理，将账期压缩至60天内 [5] - 新能源汽车政府采购标准等政策加强了对数据隐私与能耗的规范 [5] 汽车出口：量质齐升与生态出海 - 2025年1-10月，中国汽车出口累计达646万辆，同比增长22%，10月单月出口82.1万辆，同比增长40%，环比增长9% [7] - 前10个月新能源汽车出口265万辆，同比增长54% [7] - 出口市场结构多元化，对中南美、欧盟、中东等地区的出口量均已突破百万辆 [7] - 出海方式从贸易出口转向本地化运营，加快在东南亚、欧洲、中东等地建厂布局 [7] 海外市场具体表现 - 2025年9月，中国品牌在泰国汽车市场占有率达34.3% [7] - 同期在欧洲乘用车市场份额提升至7.4%，首次超越韩国品牌 [7] - 比亚迪1-10月出口78万辆，同比增长130%，其海外净利润率首次超过国内 [8] - 奇瑞累计出口106万辆位居首位，海外营收占比接近总收入的一半 [8] - 上汽MG在欧洲累计交付25万辆，成为当地认知度最高的中国品牌 [8] 未来出海规划 - 小鹏计划2026年在海外推出3款新车型 [8] - 零跑计划2026年启动马来西亚、欧盟工厂 [8] - 长城汽车正在欧洲投资建厂评估选址事宜 [8] - 预计“十五五”期间，中国汽车年产销规模有望达4000万辆，其中海外市场将贡献超1000万辆 [8]