股价表现与行业对比 - 康宁公司年初至今股价上涨75.9%，表现优于Zacks计算机与科技板块以及标普500指数，但落后于通信组件行业89.6%的整体涨幅 [1] - 公司股价表现不及部分竞争对手，例如康普过去一年飙升265.1%，安费诺同期上涨99.7% [2] 细分业务增长动力 - 特种材料业务第三季度净销售额达6.21亿美元，同比增长13%，超出5.98亿美元的预期，增长主要受移动设备高端玻璃需求强劲驱动 [3] - 公司先进的盖板材料已应用于超过80亿台设备，三星、小米和一加等主要智能手机制造商已采用，苹果也将在其所有iPhone和智能手表中使用康宁材料 [4] - 与苹果的扩大合作使消费电子成为公司未来几年显著增加净销售额的“跳板计划”主要支柱，预计该业务收入将达22.8亿美元，同比增长13.2% [4] - 光通信业务的企业部分在第三季度实现58%的同比增长，超大规模客户正在扩展并增加连接更多AI节点的GPU集群，光纤需求旺盛 [5] - 公司在AI数据中心领域拥有广泛的产品组合，这使其相对于康普、安费诺等主要对手具有竞争优势，预计2025年光通信业务收入将达62.7亿美元，同比增长34.7% [5] - 部分业务受益于政府法规，例如光纤业务直接受益于美国政府弥合数字鸿沟的强制要求 [6] 财务状况与估值 - 公司年初至今调整后自由现金流从去年同期的8.44亿美元增长至9.85亿美元，显示有效的营运资本管理 [9] - 第三季度流动比率为1.56，表明公司有能力偿还短期债务，其债务与资本比率为40，略优于行业平均的41.2 [9] - 过去60天内，市场对康宁2025年和2026年的盈利预期有所上调 [10] - 具体盈利预期趋势显示，与60天前相比，对第一季度、第二季度、2025全年和2026全年的共识预期分别上调了6.06%、10.00%、2.02%和4.86% [11] - 从估值角度看，公司股票目前交易于未来12个月市盈率28.01倍，低于行业平均的32.14倍，存在折价 [11]