核心观点 - 市场存在对Nebius Group NV的看涨观点 公司股价自2025年4月相关分析以来已上涨约350.68% 当前股价为94.87美元 滚动市盈率为163.47 [1][6] - 公司正从关注季度业绩超预期转向关注战略进展 其执行力与雄心强化了市场对其长期发展前景的信心 [3][5] 业务与战略进展 - 公司致力于为全球AI行业构建全栈基础设施 业务覆盖荷兰、欧洲、北美和以色列 [2] - 战略焦点包括：年末年度经常性收入指引、新泽西州数据中心第一阶段时间表、美国绿地选址的产能扩张、以及与微软等超大规模企业的合作机会 [3][4] - 以色列设施已提前准备就绪 英国站点已投入运营并配备了4000块B300 GPU [3] - 公司近期购买了79英亩的阿拉巴马州地块 可能为新的超大规模企业合作伙伴关系奠定基础 [4] - 与优步在Avride项目上的3.75亿美元联合投资受到关注 [5] 财务与运营表现 - 公司在剥离Toloka业务后 第二季度业绩仍超预期 [3] - 市场关注毛利率持续扩张以及20-30%的中期息税前利润率目标 [5] - 若新泽西州数据中心首批50兆瓦产能提前投入使用 可能在微软协议推动下显著提升业绩指引 [4] - 高盛报告中提及的微软合同预付款可能促使公司更新中期业绩指引 [4] 市场与产品动态 - 市场需求保持异常强劲 美国市场扩张正在加速 [5] - 新产品动态包括Token Factory和AI Studio的更新 [5] - 公司持续获得新的企业客户订单 [5]