调研核心发现 - 胡润研究院发布《胡润百富2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，调研对象为500位平均年龄44岁、平均家庭净资产达3700万元人民币的高净值人群，其中企业主占比超过一半 [2] - 稳健型投资者占比30%，构成主流，其核心特征是奉行稳健的长期价值投资策略，并呈现收缩奢侈品等非必要消费的趋势 [2] 投资策略与资产配置 - 高净值人群的首要财务目标是资产保值与增长，占比71%，其次是为重大事项储备资金以及获取稳定现金流，均为63% [3] - 高净值人群普遍采用多元化资产配置策略，平均持有5至6种不同类型的投资产品 [3] - 当前配置以低风险的银行类产品(25%)与保险(19%)为主，并在此基础上配置股票(14%)等增长型资产 [3] - 未来一年，计划增配的前三类资产分别是保险(47%)、黄金(42%)和股票(34%) [3] - 同时计划减持低收益资产(如银行储蓄、理财、货币基金)及政策敏感型资产(如投资型房产与土地) [3] 境外投资趋势 - 56%的高净值人群计划增配境外金融产品，45%的受访人群已开始配置境外金融产品，境外资产平均占其总资产的20% [4] - 最受青睐的境外金融产品是境外保险(28%)、银行储蓄/理财/货币基金(20%)与股票(17%) [4] - 境外投资地域集中于中国香港(52%)、新加坡(40%)和美国(35%)三大成熟市场 [4] - 配置境外保险的首要目的是获取更优质的全球医疗服务(62%)，及追求长期稳定的投资回报(53%) [4] - 企业出海已成为一个重要趋势，高净值家庭的国际化通常从旅游开始，逐步扩展至子女海外教育、家庭成员投资移民及境外投资 [4] 财富来源与资金用途 - 高净值人群的资金主要来自经营收入(37%)、工资收入(28%)和投资收益(22%) [4] - 企业主最依赖经营收入(56%)，财富积累依托企业股权与经营利润分配 [4] - 金领最依赖工资收入(55%)，财富积累靠职务晋升与奖金 [4] - 职业投资者更依赖投资收益(61%)，通过资产配置、杠杆运用和组合管理增值 [4] - 当前资金用途主要集中在金融投资(79%)、子女教育(66%)和购买保险(60%)，分别对应资产保值增值、精英化教育投入以及风险隔离与财富传承的需求 [5] - 未来一年，计划增加支出的项目中，除持续关注子女教育(48%)、金融投资(44%)与购买保险(43%)外，健康医疗(44%)成为新增重点 [5] - 计划削减的项目主要集中在奢侈品消费(29%)、人情社交(18%)、娱乐休闲(17%)，表明消费行为更趋审慎 [6]