公司财务表现 - 公司自由现金流同比大幅增长75%至126亿兰特，主要得益于利润率管理、资产剥离以及一次性收益，包括43亿美元的Transnet和解和29亿兰特的环境负债减少 [2] - 营业额略微下降至2490亿兰特，但净债务已降至37亿美元，资产负债表显著改善 [3] - 预计到2028年，自由现金流将保持强劲，预计达到154亿至194亿兰特 [4] 估值与投资吸引力 - 公司股票交易价格为6.50美元，其追踪和远期市盈率分别为10.58倍和7.81倍 [1] - 估值指标显示企业价值/EBITDA为3.1倍，市净率为0.4倍，分析师目标价中位数为9.73美元，意味着有55%的上涨空间，激进情景下预测每份ADR可达25.43美元 [4] 运营与战略定位 - 公司作为一家综合化工和能源公司，已完成多年重组，在化工行业中展现出逆势而上的韧性 [2] - 公司在ESG方面采取务实策略，包括7.23亿兰特的碳信用额和扩大可再生能源产能，在保持现金生成能力的同时为能源转型做准备 [3] - 公司通过严格的资本配置、利润率扩张和运营改善，已成为一台具备复苏潜力的“现金机器” [5]