股价近期表现与市场情绪 - 过去一个月Palantir股价表现不佳 较11月初高点下跌近20% [2] - 市场存在大量关于AI股票处于泡沫的讨论 因该股自2023年初以来已上涨3000% [2] - 近期股价下跌的主要且具体原因 是知名投资者迈克尔·伯里(Michael Burry)在11月初披露了对该股的看跌头寸 引发了其他专业和业余投资者的跟随 形成了自我实现的预言 [3][9] - 伯里并未进行高风险的空头操作 而是购买了价值920万美元的看跌期权 其最大损失仅限于此金额 这只占其Scion资产管理基金1.55亿美元资产的一小部分 [19] 公司基本面与财务表现 - 公司上一季度营收同比增长63% 达到近12亿美元 [12] - 上一季度净运营收入达到3.93亿美元 是去年同期的三倍多 [12] - 公司毛利率高达80.81% [7] - 公司当前市值约为4200亿美元 [13] - 公司股票估值高昂 基于今年每股0.72美元的预期利润 市盈率为230倍 基于明年每股0.99美元的预期利润 市盈率也接近170倍 [11] 行业前景与竞争优势 - 公司所处的全球决策智能软件市场前景广阔 Straits Research展望至2033年该市场年增长率将超过20% [15] - 公司服务于包括美国国防部、疾病控制与预防中心以及空客、通用磨坊等知名企业和政府机构在内的高端客户 [15] - 公司在决策智能软件领域没有真正具有超强竞争力的直接竞争对手 至少目前如此 [15] - 公司的商业模式具有高扩展性和盈利性 新增客户部署的成本相对较低 预计未来利润增长将显著超过收入增长 [16] 长期增长潜力与类比 - 尽管估值高昂 但公司的看涨理由依然强劲 营收和盈利增长趋势明确 [11][12] - 分析师预计公司至少到2027年都将保持强劲增长 且增长可能持续更久 [15] - 许多曾经估值高昂的股票 如亚马逊、Meta Platforms和特斯拉 都凭借其公司的强劲增长穿越了估值泡沫 实现了长期上涨 Palantir可能遵循类似路径 [18]