公司核心观点 - PRA Group, Inc. (PRAA) 是一家最大的专业收购和催收坏账的消费者债务公司，其增长态势良好，得益于美国市场催收效率的提升和更高的投资组合收入，其长期银行关系、大规模数据和法律基础设施是较小竞争者难以复制的 [1] - 该公司市值近6.67亿美元，业务遍及美洲、澳大利亚和欧洲，凭借稳固的前景，该股目前值得加入投资组合 [2] 财务与运营表现 - 2025年第三季度，公司现金回收总额为5.422亿美元，同比增长13.7%，这反映了近期投资组合收购的成功以及强劲的底层债务人还款能力，尤其是在美国和欧洲业务中 [3] - 2025年前九个月的调整后现金效率比率为61.3%，高于去年同期的59% [3] - 最近一个报告季度的总投资组合购买额为2.555亿美元，同比下降，这标志着公司从追求数量转向了选择性和价值导向的购买 [4] - 管理层重申了2025年总投资组合购买额12亿美元的目标，表明其致力于纪律性的资金部署而非激进积累 [4] 市场预期与估值 - 市场对PRA Group 2025年每股收益的共识预期为1.45美元，在过去一个月内上调了8.2%，期间有一次向上修正，无向下修正 [5] - 对2026年每股收益的共识预期预示着将进一步增长55.2% [5] - 公司在过去四个季度中有三个季度盈利超出预期，一次未达预期，平均超出幅度为1.7% [5] - 对2025年收入的共识预期为11.7亿美元，意味着同比增长5.4% [6] - 随着公司计划进行更多盈利性购买，其业绩预计在2026年将得到改善，对2026年收入的共识预期预示着将进一步增长7.3% [6] 行业其他公司 - 在更广泛的金融领域，其他值得考虑的高评级公司包括Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) 和 StoneX Group Inc. (SNEX) [8] - 市场对Bread Financial当前财年每股收益的共识预期为10.14美元，意味着同比增长33.4%，对其2025年收入的共识预期为38.2亿美元 [9] - 市场对StoneX当前财年每股收益的共识预期表明较上年同期增长23.9%，对其当前财年收入的共识预期表明同比增长15.8% [11]